美股市场表现 - 三大股指表现分化，道琼斯工业平均指数上涨260.31点，涨幅0.53%，收于49501.30点，而纳斯达克指数下跌1.51%，收于22904.58点，标普500指数下跌0.51%，收于6882.72点 [1][2] - 市场出现板块轮动，资金从高风险成长股流向工业等板块避险，标普500价值指数上涨0.75%，连续第五个交易日走高，而标普500成长指数则下跌超2% [1][5] - 科技板块成为当日标普500指数中表现最差的板块，费城半导体指数大跌超4% [1][3][5] 主要科技股及中概股表现 - 明星科技股跌多涨少，苹果涨2.60%，微软涨0.72%，谷歌跌2.16%，亚马逊跌2.36%，Meta跌3.28%，特斯拉跌3.78% [3] - 纳斯达克中国金龙指数跌近2%，其中网易跌5.4%，百度跌4.77%，阿里巴巴跌2.76%，京东和拼多多均跌超1% [3] - 半导体板块重挫，AMD股价大跌17%，美光科技跌9.55%，博通跌3.83%，英伟达跌3.41% [3] - 软件板块承压，甲骨文股价下跌5.19% [4] 重点公司动态与业绩 - 谷歌盘后公布财报，2025年全年合并营收达4028.36亿美元，同比增长15%，其中第四季度营收1138.28亿美元，同比增长18%，全年净利润1321.70亿美元，同比增长32%，四季度净利润344.55亿美元，同比增长30% [3] - 谷歌预计2026年资本支出在1750亿至1850亿美元之间，远超市场预期的1156亿美元，将主要用于满足AI相关基础设施需求及业务扩张，财报公布后公司股价盘后一度跳水5% [3] - AMD因发布的一季度业绩指引不及部分分析师预期而股价重挫，公司首席执行官苏姿丰为业绩辩护，称近几个月需求出现增长，并评论人工智能的发展速度超出想象 [3] 市场情绪与观点 - 投资者对科技板块高估值存在担忧，并质疑本轮人工智能行情是否已见顶，纷纷撤离高风险成长股，转向沃尔玛等周期股 [5] - 有观点认为市场正在区分人工智能领域的赢家与输家，这是一轮从长期主导市场的大盘成长股向价值股、小盘股及海外市场的自然轮动 [5] - 市场对人工智能领域产生质疑和担忧，难以判断相关个股的合理定价及行业未来走势，人工智能基础设施的建设规模及采用速度被描述为史无前例 [6] 宏观经济与利率 - 中长期美债收益率分化，与利率预期关联密切的2年期美债收益率跌1.3个基点至3.558%，基准10年期美债收益率涨0.4个基点至4.277% [1][6] - 1月美国ADP私营部门就业数据仅新增2.2万个就业岗位，远低于经济学家预期的4.5万个 [6] - 1月美国ISM服务业采购经理人指数终值维持53.8不变，好于市场预期，标普全球1月美国服务业PMI终值上修至52.7 [6] 大宗商品市场 - 国际油价大幅走高，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨1.93美元，涨幅3.05%，收于每桶65.14美元，伦敦布伦特原油期货价格上涨2.13美元，涨幅3.16%，收于每桶69.46美元，市场关注美伊谈判进展 [7] - 贵金属市场延续反弹，纽约商品交易所2月交割的COMEX黄金期货涨0.34%，报4920.40美元/盎司，COMEX白银期货涨1.35%，报84.165美元/盎司 [7]