核心观点 - 公司发布的第一财季业绩整体符合预期，但第二财季业绩指引显著低于市场预期，引发股价盘后大跌近10% [1] - 业绩指引疲软主要源于存储芯片短缺导致价格上涨和供应受限，进而抑制了部分客户的手机产量预期 [1][8] - 公司正积极推动业务多元化，汽车和物联网业务增长强劲，并计划进军AI数据中心市场，但新业务规模尚不足以完全抵消手机市场放缓的影响 [8][9] 第一财季业绩表现 (截至2025年12月28日) - 整体财务表现：营收为122.52亿美元，同比增长5%，略高于分析师平均预期的121.8亿美元 [1][2] - 盈利能力：按非公认会计准则计算，净利润为37.81亿美元，同比下降1% [1][2]；稀释后每股收益为3.50美元，同比增长3%，高于分析师平均预期的3.40美元 [1][2] - 按业务部门划分： - CDMA技术集团：营收为106.13亿美元，同比增长5% [2] - 手机芯片：营收为78.24亿美元，同比增长3%，略低于分析师平均预期的78.6亿美元 [2] - 汽车芯片：营收创纪录，达11.01亿美元，同比增长15%，连续第二个季度收入超过10亿美元 [2] - 物联网：营收为16.88亿美元，同比增长9% [2] - 技术授权集团：营收为15.92亿美元，同比增长4% [2] 第二财季业绩指引 (截至2026年3月) - 营收指引：预计在102亿美元至110亿美元之间，显著低于分析师平均预期的112亿美元 [8] - 每股收益指引：预计调整后每股收益在2.45美元至2.65美元之间，同样低于分析师平均预测的2.89美元 [8] 业务展望与战略 - 手机业务挑战：高端手机需求仍受鼓舞，但全行业存储芯片供应紧张和价格大涨，导致部分客户手机产量将低于预期 [8] - 多元化进展：汽车芯片业务表现突出并持续增长，公司致力于向汽车、个人电脑和数据中心领域拓展，以实现业务多元化 [8] - 新增长引擎：公司正进军AI数据中心组件市场，计划直接挑战英伟达，相关产品线首批出货预计在明年进行，首位客户为沙特政府支持的AI初创公司Humain [9]