交易概述 - 公司拟以现金 1.32亿元 受让苏州豪米波 32.3% 股权，并以 1亿元 对其进行增资，交易完成后将持有其 54.87% 股权并将其纳入合并报表范围 [2] - 标的公司苏州豪米波截至 2025年9月30日 净资产为 -1957.23万元，2025年1-9月 净利润为 -4358.69万元 [2] 交易目的与战略意义 - 本次收购系公司围绕汽车电子领域，寻求从零组件向核心部件产业升级的战略举措 [2] - 苏州豪米波专注于4D毫米波雷达等智能感知领域，拥有深厚技术积累和完整研发团队，并与奇瑞、广汽丰田等头部车厂建立了定点合作关系，已进入规模化量产阶段 [2] - 收购有助于公司快速切入智能驾驶赛道，形成 “精密制造+智能感知” 双轮驱动 [2] 评估作价与定价依据 - 本次交易以收益法评估结果 35470万元 作为定价参考，与资产基础法结果 530.86万元 差异显著 [3] - 评估差异主要源于方法不同，收益法基于标的公司未来在手订单、产能规划及行业增长前景进行预测 [3] - 评估预测显示，苏州豪米波营业收入将从 2025年Q4 的 1155.1万元 增长至 2030年 的 50047.2万元，并预计于 2028年 实现盈利 [3] - 交易存在差异化定价：对外部财务投资人的股权收购价按其出资额加计年化 4.5% 利息确定；对创始股东相关股权的收购及增资则基于 2亿元 投前估值协商确定 [3] - 公司及评估机构认为，定价综合考虑了各方持股成本、期限等因素，公平合理 [3] 业绩承诺与补偿安排 - 标的公司创始人及创始股东承诺，2026年至2029年 累计营业收入不低于 12亿元、累计净利润不低于 0.48亿元 [3] - 以四年累计值考核，若营业收入和净利润目标完成率综合未达 80%，则触发补偿 [3] - 补偿方式为优先使用不超过 1000万元 现金，不足部分以其持有的标的公司股权的 50% 进行补偿 [3] - 创始人需将其剩余股权质押给上市公司作为担保，协议同时设置了超额业绩奖励机制 [3] 交易财务影响与支付能力 - 本次交易预计将确认约 1.8亿元 商誉 [4] - 截至 2025年末，公司可自由支配货币资金为 3.29亿元，本次交易支出 2.32亿元 后，结合可变现金融资产，资金仍较为充盈 [4] - 公司无有息债务，日常经营活动现金流稳定，短期内大额资金流出不会对日常经营产生重大影响 [4][5]