香港金融市场2025年表现回顾 - 香港金融市场在2025年表现非常活跃，并在新股市场及二级市场创下多项交易纪录新高，彰显其作为亚洲领先国际金融中心的地位 [1] - 新一代创新企业纷纷来港上市并藉此平台扩展业务，全球投资者也利用香港交易所多元化的产品组合捕捉机遇并进行风险管理 [1] - 香港交易所的年度市场数据显示，现货证券及期货期权市场的集资活动和产品生态圈都较前一年更丰富、多元和活跃 [1] 现货市场表现 - 2025年香港现货市场日均成交额按年增长89.5%，达到2,498亿港元，创下新高 [2] - 全球投资者重返香港市场，寻求多元化投资主题及具增长潜力的企业，以捕捉中国创新转型所带来的机遇 [2] 首次公开招股(IPO)市场 - 2025年香港共迎来119家新上市企业，首次公开招股集资总额达到2,858亿港元，重回全球第一 [4] - 其中三家新上市公司跻身2025年全球十大新股之列 [4] - 新能源及人工智能等创新领域的发行人引领市场，新经济公司占2025年香港新上市公司比例超过三分之二 [4] - 根据Dealogic数据，在香港交易所上市的公司全年通过后续发行筹集了660亿美元，较2024年的279亿美元大幅上升136% [4] 衍生产品市场 - 2025年香港交易所衍生产品市场的日均成交量创出新高，达166万张合约，按年增加7% [5] - 包括恒生生物科技指数期货在内的一系列新产品相继推出，为投资者提供更多投资工具选项，带动成交量增长 [5] 股票期权产品 - 股票期权产品2025年的日均成交量较一年前上升22%，达879,831张合约（2024年：720,297张；2023年：612,282张） [8] - 香港交易所积极扩展股票期权产品生态圈，推出了每周股票期权和新的股票期权类别，以满足投资者（尤其是区内逐渐增多的专业散户投资者）的需求 [8] 人民币产品与国际化 - 2025年，香港的离岸人民币存款规模扩大及跨境结算量增加，进一步稳固了其作为全球顶尖人民币中心的地位 [9] - 受此带动及外汇波幅扩大影响，2025年人民币货币期货交投活跃，日均成交量增至103,626张合约，较2024年升8.7%，较2023年更高出近160% [9] - 市场参与者可透过香港交易所丰富多元的人民币产品生态圈，包括货币期货、债券、房地产投资信托基金、股票及交易所买卖基金等产品进行投资 [9] 交易所买卖基金(ETF) - ETF 2025年日均成交额达330亿港元，较2024年大幅上升108% [10] - 市场有多项产品创新，包括备兑认购期权及虚拟资产ETF，以及首只追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市 [10] - 2025年，香港在交易所买卖产品成交金额排名中超越韩国和日本，跃居全球第三 [10] 杠杆及反向产品 - 杠杆及反向产品2025年日均成交额达34亿港元，较2024年上升17% [11] - 增长推动因素包括2025年3月亚洲首批个股杠杆及反向产品上市，以及投资者对短期战略性交易的策略 [11] 牛熊证及权证产品 - 股票现货市场流动性充裕、散户参与踊跃，以及香港交易所扩大挂钩资产及产品期限范围等因素，带动牛熊证及权证于2025年表现强劲 [12] - 牛熊证2025年日均成交额达105亿港元，按年升59%，产品数目全年增加了34% [12] - 衍生权证方面，2025年有包括亚洲首批美元计价美股衍生权证在内的多只新产品上市，产品数目按年增加50% [12] 市场交易与结算 - 随着交投激增，香港交易所的结算服务「中央结算系统」于2025年平均每天处理380万宗交易，较2024年的230万宗大增67% [14] - 2025年共有五个交易日的单日成交金额跻身历史前十，其中4月7日（6,210亿港元）更达纪录新高 [14] - 这展现了香港市场充满韧性和活力，也证明持续投资基础设施取得了丰硕成果 [14] 2026年展望 - 步入2026年，轮候上市的企业络绎不绝，同时亦有一系列的市场优化措施快将推出，香港交易所产品生态圈也不断扩容 [14] - 这些举措与进展共同为新的一年奠定了向好的开局 [14]