市场表现与核心事件 - 2026年2月4日早盘截至11:15，中证主要消费指数上涨1.00%，成分股海大集团上涨3.94%，燕京啤酒上涨3.07%，东鹏饮料上涨2.97%，山西汾酒和贵州茅台等个股跟涨 [1] - 东鹏饮料于2026年2月3日正式登陆港股，发行价为248港元/股，并宣布与印尼三林集团合资设立印尼东鹏维生素功能饮料公司，总投资额达3亿美元 [1] - 贵州茅台通过i茅台平台强化C端链接，2026年1月飞天茅台成交订单超143万笔，测算投放量约2000吨，带动节前动销同比增速超30% [1] 行业数据与机构观点 - 2026年1月，调味品、速冻食品、软饮料和餐饮等细分领域保持正增长，而次高端及以上白酒、乳制品等行业增速仍处收缩区间 [1] - 成本端方面，乳制品、软饮料等现货成本指数显著下行 [1] - 港股通资金对必需消费板块持续增持，2026年1月净流入617.3亿元，板块市值占比升至5.82% [1] - 当前A股食品饮料板块市盈率历史分位数仅17%，H股必需消费板块市盈率历史分位数为35%，均处于偏低水平，结合机构配置比例处于近年低位，板块性价比凸显 [1] 指数构成与产品信息 - 截至2026年1月30日，中证主要消费指数前十大权重股合计占比67.37%，包括贵州茅台、五粮液、伊利股份、牧原股份、泸州老窖、山西汾酒、温氏股份、海天味业、东鹏饮料、海大集团 [2] - 中证主要消费指数汇集A股必选消费龙头，覆盖白酒、猪肉、乳业、调味品及食品加工等行业，其中白酒为第一大行业，权重占比超38% [2] - 消费ETF嘉实(512600)跟踪中证主要消费指数 [2] - 场外投资者可通过消费ETF联接基金（009180）进行布局 [3]