软件及科技股市场表现与情绪 - 软件股持续抛售 高盛软件一篮子股票连续第七个交易日下跌 2026年年内跌幅达到19% [1] - 抛售潮波及更广泛科技板块 拖累纳斯达克100指数在2026年迄今下跌1.4% [1] - 高盛一篮子软件公司市值已较去年高点蒸发2万亿美元 跌幅约30% [7] - 对冲基金在软件板块净卖出最多 软件板块净敞口收于4.2%的历史新低 而2026年初为7% 历史峰值为17.7% [7] 投资者避险行为与市场指标 - 投资者支付溢价购买对冲工具 针对Invesco QQQ Trust Series1 ETF下跌10%的保险成本飙升至2020年3月以来最高水平 [1] - iShares扩展科技软件板块ETF的引伸波幅处于去年4月关税动荡以来的最高点 [1] - 科技股套期保值指标达到2020年3月高点 [7] - 尽管软件股进入超卖区间 但买家依然保持警惕 尚未有人入场托底 [7] 行业巨头与个股表现 - 行业巨头股价出现两位数下跌 包括微软、甲骨文、赛富时和Palantir [4] - Adobe股价今年以来下跌20% 其跌至谷底的估值被部分投资者视为同行前景的预兆 [7] - 赛富时即将在2月26日发布的财报被视为关键考验 若业绩超预期可能让溃败告一段落 [7] AI对行业的影响与投资策略转变 - AI应用给软件行业带来剧烈震荡 预测市场底部变得极其困难 [1] - 投资者日益担心AI工具将颠覆软件公司业务 [4] - AI可能对某些软件公司构成生存威胁 需要区分哪些公司能表现优异 哪些将走向终点估值 [8] - 投资阶段已过 不能将AI作为整体交易 必须开始选择具体的切入点 硬件与软件的传统对立正在瓦解 [7]