公司业绩与市场地位 - 公司于2017年成立，2025年登陆上交所主板，用8年时间成为国内风电齿轮箱行业头部企业 [1] - 2025年公司预计实现归母净利润8.16亿元，同比增长约52.8% [1] - 公司目前稳居国内市场份额第二，并正向全球第二的行业地位迈进 [2] 发展历程与客户策略 - 公司创立初期便与三一重能、远景能源等头部客户携手切入市场 [2] - 2020年成功抓住“抢装潮”窗口，实现规模跃升 [2] - 随后借着金风科技技术路线转向半直驱的契机，成为其重要供应商 [2] - 公司已与东方电气、明阳智能、运达股份、上海电气等多家头部整机厂商达成合作 [2] 技术与质量优势 - 公司已获得60多项授权专利，其中发明专利20多项 [2] - 研发团队中硕士及以上学历占比超70% [2] - 自主研发的“10MW-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”入选国家能源局首台（套）重大技术装备项目 [2] - 产品关键零部件的设计安全系数与运行性能标准均高于行业一般要求 [3] - 产品已通过DNV、TüV、CGC、CQC等多家国际权威认证 [3] 产能与研发投入 - 公司计划投资50亿元，在无锡建设10兆瓦以上风电用变速箱研发制造项目 [3] - 该项目主要面向10兆瓦及以上大功率风电装备市场，旨在支撑公司在大型化、高性能领域的业务发展 [3] 行业与市场展望 - 2026年国内风电新增装机预计达120GW以上，海外市场新增装机增速加快 [4] - 风电齿轮箱行业具备较高的技术、资金和认证门槛，行业格局相对集中，竞争环境保持稳定 [4] - “十五五”期间，风电齿轮箱存量“以大代小”年均替换需求预计在15GW-20GW之间 [5] 公司未来增长战略 - 公司正积极开拓存量业务、海上风电业务与海外业务 [1] - 在存量市场领域提供后市场运维与检修服务，并参与存量机组的升级改造和“以大代小”项目 [5] - 海上大兆瓦齿轮箱业务正处于加速放量阶段，汕头募投项目正在建设中以扩充相关产能 [5] - 2025年公司已实现8.5MW-18MW海上大兆瓦齿轮箱的批量交付 [6] - 公司持续推进海外市场布局，间接出口业务已随国内整机进入多个海外市场，直接出口业务正处于验证完成、批量交付的过程 [6]