全球金融市场与科技巨头动态 - 全球金融市场经历剧烈动荡后出现反弹 道琼斯指数单日暴涨1200点 首次突破50000点 标普500指数上涨近2% 创2024年5月以来最佳单日涨幅 英伟达股价大涨7% 但亚马逊因资本开支高企逆势下跌超过5% 谷歌下跌2.5% [1] - 全球科技产业进入大规模基础设施建设周期 亚马逊、谷歌、微软、Meta四家巨头2025年在AI基建上的资本开支指引合计超过6500亿美元 同比增长60% [10] - 大规模AI扩建引发对能源供应和供应链的担忧 美国最大电网运营商PJM警告未来十年电力供应缺口可能高达60吉瓦 马斯克预测到2025年底AI行业可能因电力瓶颈面临芯片无法开机 [10] 景林资产美股持仓与调仓分析 - 截至2024年12月31日 景林资产美股持仓总市值约为40.45亿美元 前十大重仓股依次为谷歌、Meta、拼多多、网易、满帮、富途、英伟达、阿里巴巴、英特尔、亚朵 [2] - 景林资产第四季度最显著的操作是大幅加仓谷歌 加仓约92.97万股 使其持仓占比达到20.82% 持仓市值8.42亿美元 谷歌从第五大重仓股跃升为第一大重仓股 [3][5] - 第四季度景林资产新进建仓博通 持股24.58万股 市值0.85亿美元 并翻倍加仓华住集团 增持比例达134.12% 同时加仓英特尔、拼多多和富途 [6][8] - 在减持方面 景林资产大幅砍仓英伟达154.09万股 减持比例达64.78% 并清仓了Spotify和优步 减持SPDR标普生物科技ETF超过80% 减持贝壳和印尼电信的比例均约为50% [7][8] 投资逻辑与行业观点 - 景林资产的调仓动作可能传递出从“算力基础设施”向“AI应用场景”转向的信号 减持高位的AI硬件 同时将自研AI芯片的谷歌提升为第一大重仓股 押注AI应用与生态 其CEO高云程认为AI对行业的渗透刚开始 2026年需重视重要AI应用入口或平台 [10] - 景林资产同时重点布局电商与消费韧性领域 拼多多稳居前三大重仓股 并加码生活服务 重仓亚朵、翻倍买入华住 布局商旅复苏 [10] - 英伟达CEO黄仁勋为巨额资本开支背书 称当前是“人类史上最大规模的基础设施建设” 由极高的算力需求驱动 AI已变得非常有用且强大 采用率极高 [10] - 但斌认为人工智能将是“十年的牛市” 即便2025年下跌也是噪音 2025年可能是AI应用“万马奔腾”的一年 并指出人工智能行业是此起彼伏的竞赛 例如Open AI和谷歌 [13][14]