行业资金与市场情绪 - 近期化工行业资金流入较多 前期大白马估值已有显著提升 市场开始寻求化工内部补涨标的 [1] - 化工板块每年3-4月均有炒作涨价的需求 今年涨价品种涌现 品类较去年更多 [1] - 在整体化工资金充裕 叠加市场对走出通缩预期增强的背景下 涨价股的动量需要关注 [1] 细分领域异动与投资逻辑 - 近期化工小品种异动需重点关注 包括炼化副产物、染料等 [1] - 大品类反转或需观察下半年 但小品种纷纷异动本身就是周期反转的征兆 [1] - 机构明确指出需重点关注染料领域 [1] 染料行业具体动态与基本面 - 2月8日 浙江龙盛进一步上调大部分分散染料出厂报价2000元/吨 [2] - 分散黑ECT300%市场价格在19元/公斤 较月初均价上涨2元/公斤 活性黑WNN150%市场均价在23元/公斤 较月初均价上涨1元/公斤 [2] - 分散染料中间体还原物价格已从去年的2.5万元/吨飙升至目前的5万元/吨 [2] 染料行业格局与历史价格 - 染料终端需求为纺织服装 全球消费平稳增长 行业格局优化且集中度高 国内CR5约70% [2] - 龙头企业具备产业链一体化优势 尤其自备中间体 因此拥有很强的定价权 [2] - 历史上分散、活性染料高价曾达5万元/吨以上 当前染料价格仍处于底部（约2万元/吨） 潜在上涨空间大 [2] - 历史上龙头企业在涨价中具有较强话语权 中间体供应扰动是驱动产业链价格上涨的关键因素 [2] 资本市场表现 - 截至2026年2月9日13:04 中证细分化工产业主题指数上涨0.39% 成分股浙江龙盛上涨7.76% 华峰化学上涨2.84% 藏格矿业上涨2.25% 杭氧股份上涨2.08% 恒逸石化上涨1.91% [3] - 化工ETF(159870)上涨0.45% 报0.9元 盘中净申购2.68亿份 冲刺连续5天净流入 [3] - 中证细分化工产业主题指数前十大权重股合计占比44.82% [3]