公司上市计划 - 彤程新材料集团股份有限公司于2026年2月8日向港交所递交招股书，拟在香港主板进行IPO上市 [1][16] - 公司为A股上市公司，股票代码603650.SH，于2018年6月27日在A股上市，截至2026年2月6日，A股总市值约为人民币342亿元 [2][17] - 本次IPO的独家保荐人为海通国际 [1][13] 公司概况与业务 - 公司成立于1999年，是中国领先的综合性新材料服务供货商，主要从事新型化工材料的研发、生产、营销、销售及分销 [3][18] - 公司主营业务分为三大分部：电子材料、轮胎用橡胶助剂及其他化工产品、可完全生物降解材料 [3][18] 电子材料业务 - 电子材料产品主要分为半导体材料（如半导体光刻胶、CMP抛光垫）和显示面板材料（如显示面板光刻胶、有机绝缘膜） [4][19] - 公司已与多家中国领先的8英寸及12英寸晶圆制造商建立业务关系 [4][19] - 2025年前九个月，公司在中国半导体光刻胶市场及中国TFT数组光刻胶市场的销售金额均位居中国供货商首位 [4][19] 轮胎用橡胶助剂业务 - 主要产品包括酚醛树脂等橡胶树脂及助剂，用于优化汽车轮胎及其他橡胶产品的性能 [5][20] - 客户涵盖全球前20大轮胎制造商，这些客户合计占全球轮胎市场份额超过70% [5][20] - 2025年前九个月，公司在全球及中国轮胎用酚醛树脂橡胶助剂市场的销售金额均排名第一；2024年在中国所有橡胶酚醛树脂生产商中排名第一 [5][20] 可完全生物降解材料业务 - 主要产品为用于包装和农用地膜的PBAT产品，其改性材料已获多国食品安全认证 [6][21] - 该材料具有卓越的阻隔性和透明度，可作为传统聚乙烯薄膜的高效替代品 [6][21] 财务表现 收入构成 - 2023财年总收入为人民币29.37亿元，2024财年增长至人民币32.63亿元 [7][22] - 2025年前九个月总收入为人民币25.17亿元，较2024年同期的24.20亿元有所增长 [7][22] - 电子材料收入占比持续提升：从2023财年的19.1%升至2025年前九个月的27.8%，同期收入从人民币5.61亿元增至人民币7.00亿元 [7][22] - 轮胎用橡胶助剂业务收入占比虽有所下降，但仍为主要收入来源：2025年前九个月收入为人民币17.53亿元，占比69.7% [7][22] - 可完全生物降解材料收入占比相对较小，2025年前九个月收入为人民币0.64亿元，占比2.5% [7][22] 区域收入分布 - 收入主要来自中国内地，占比稳定在81%以上 [8][23] - 东南亚是第二大市场，2025年前九个月贡献收入人民币2.08亿元，占比8.3% [8][23] - 日本及韩国市场占比约4.3%-4.8% [8][23] 利润表现 - 2023年净利润为人民币4.04亿元，2024年增长至人民币5.34亿元 [12][27] - 2025年前九个月净利润为人民币5.22亿元，高于2024年同期的4.67亿元 [12][27] - 2024财年毛利为人民币7.96亿元，毛利率约为24.4%；2025年前九个月毛利为人民币6.34亿元 [13][28] 公司治理与股权结构 股权结构 - 上市前，控股股东为张清森先生，直接持股45.27% [8][23] - 陈俊灵先生直接持股17.36% [9][24] - 根据另一表格汇总，最大股东集团（包括张宁女士、彤程投资、维珍控股）合计持股60.96% [10][25] 董事会与管理层 - 董事会由9名董事组成，包括5名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事 [12][27] - 董事长为张宁女士，副董事长兼总裁为丁林先生 [12][27] - 独立非执行董事包括乔治华盛顿大学会计学副教授Zhang Yun、复旦大学副教授蒋昌建等 [12][27]