全球大类资产表现 - 2月6日当周全球股市涨跌不一，美股道指及欧股领涨，道指表现优于法国CAC40、日经225、英国富时100、德国DAX30、标普500、上证指数、沪深300、纳指、深证成指、恒生指数、创业板指、科创50及恒生科技指数 [2] - 主要商品中黄金当周小幅收涨，原油、铜、铝收跌，美元指数周涨0.51%至97.61，离岸人民币对美元升值0.51% [2] - 工业品期货方面，南华工业品价格指数下跌，BDI指数环比下跌10.47% [2] - 利率方面，全周中债1年期国债收益率上涨2.08BP至1.3207%，10年期国债收益率下跌0.1BP至1.8102%，2年期美债收益率下行2BP至3.50%，10年期美债收益率下行4BP至4.22% [2] 国内权益市场 - 2月6日当周市场风格表现为消费 > 金融 > 周期 > 成长，日均成交额为23880亿元，较前值30365亿元下降 [3] - 申万一级行业中18个行业上涨，13个行业下跌，涨幅靠前的为食品饮料(+4.31%)、美容护理(+3.69%)、电力设备(+2.20%)，跌幅靠前的为有色金属(-8.51%)、通信(-6.95%)、电子(-5.23%) [3] - 上交易日上证指数下跌0.25%收于4065点，周跌幅1.27%，深成指与创业板指分别下跌0.33%和0.73% [22][23] - 上交易日同花顺行业板块中57%收红，个股53%收红，油气开采及服务板块上涨4.28%领涨，化学原料板块上涨1.83%且大单资金净流入超5亿元 [24][25] 化工行业展望 - IMF在2026年1月预计2026年和2027年全球经济增长分别为3.3%和3.2%，其中2026年增速预测较2025年10月上调0.2个百分点 [4] - 化工区域结构方面，12月ACC全球化学品生产区域指数环比持平，亚太地区小幅增长0.3%，北美和欧洲则下降0.8% [4] - 自2022年以来欧洲化工厂关闭量激增六倍，累计产能达3700万吨，约占欧洲产能的9%，石化行业风险敞口最大，主因缺乏能源成本竞争力 [4] - 本轮化工行业改善基于国内化工全球竞争力提升及价差修复下龙头盈利稳定性增强，未来资本开支可控，但需关注当前油价较过去几轮周期启动时偏高的变量 [4] 预制菜行业规范 - 2月6日国家卫生健康委发布《食品安全国家标准预制菜》征求意见稿，明确了预制菜范围、保质期、营养品质、包装及添加剂使用要求 [8] - 标准明确定义预制菜为加热或熟制后方可食用的预包装菜肴，不包括主食类、净菜类、即食食品和中央厨房自制菜肴，并禁止使用防腐剂，尽可能减少食品添加剂，保质期最长不应超过12个月 [9] - 同日发布的《推广餐饮环节自主明示的公告》要求餐饮服务提供者保障消费者知情权与选择权，鼓励明示菜品加工制作方式 [10] - 国标提升行业门槛与运营成本，推动行业从有品类无品牌向品牌化发展，有利于产能与供应链管理强的头部企业集中，同时C端预制菜增长潜力巨大 [10] - 投资建议关注产能与渠道优势明显的安井食品及渠道力持续提升的千味央厨 [11] 宏观政策与数据 - 国常会研究促进有效投资，强调要加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金，在基础设施、城市更新、新兴产业等重点领域谋划重大项目 [13] - 国务院全体会议讨论政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案，要求宏观政策靠前发力，财政资金尽可能提前安排，并注重在发展新质生产力、做强国内大循环等方面取得突破 [14][15] - 商务部将搭建培育服务消费新增长点“1+N”政策体系，制定家政、汽车后市场、演艺等10多项具体领域支持政策，并推出包含60多项举措的服务消费提质惠民行动方案 [16] - 截至2026年1月末中国外汇储备规模为33991亿美元，较上月上升412亿美元，升幅1.23%，黄金储备为7419万盎司，为连续第15个月增持 [17][18][19] 国际事件 - 美国总统特朗普签署行政令，威胁对购买受制裁伊朗货物和服务的国家加征例如25%的关税，该行政令2月7日生效 [20] - 日本众议院选举执政联盟获过半数议席，首相高市早苗表示将考虑削减消费税及食品减税，并计划于3月会见特朗普以深化经济安全关系，包括稀土供应合作 [21]