公司近期市场表现 - 2月9日，公司股价大涨17.76%，盘中触及涨停，报收297.9元/股，再创历史新高[1][15] - 2025年全年，公司股价累计上涨213.7%，成为科技股中的“明星”[3][17] - 2026年初至2月9日，公司股价年内涨幅达46.73%，同期“光模块三剑客”中的新易盛股价下跌9.45%，中际旭创下跌7.21%[3][17] - 公司股价在2025年经历波动，年初至9月飙升至224元/股，10月一度跌至146元/股，较高点下跌超过30%，随后逐步回升[3][16][17] 公司业务模式与产业链定位 - 公司在AI算力产业链中占据“卖铲子”的黄金位置，不直接生产完整光模块，而是专门为制作高速光模块提供最核心、技术难度最高的零部件[4][18] - 相比之下，中际旭创、新易盛等公司直接向谷歌、Meta、亚马逊等云巨头销售完整的光模块产品，面临更激烈的竞争，利润也容易被压制[4][18] - 光模块是AI算力工厂里的“光速传送带”，负责在芯片之间搬运海量数据，其性能直接决定了AI算力的规模和效率[1][15] 核心客户与市场地位 - 公司的关键市场地位来自于与英伟达的深度绑定[5][20] - 公司占据全球1.6T光引擎市场65%以上份额[5][20] - 公司是英伟达子公司Mellanox 1.6T硅光引擎的近乎独家供应商，供应链份额高达90%-95%[5][20] - 1.6T光模块是下一代AI数据中心高速互联的标配，传输速度高达每秒1.6太比特，英伟达的GPU要发挥最大算力离不开它[5][20] 行业前景与客户需求 - 英伟达CEO黄仁勋强调，AI基础设施建设是“人类历史上最大的基建”，还要持续7-8年[5][20] - 英伟达的主要客户Meta、亚马逊、谷歌和微软2026年的计划资本支出约6500亿美元，同比增长约60%，其中大部分将用于购买英伟达的芯片[5][20] - 英伟达与Tower半导体合作，推动1.6T光模块发展[6][21] 公司财务与业绩表现 - 2023年公司收入19亿元，2024年收入增长至32.5亿元[11][28] - 根据公司最新业绩预告，2025年将实现归母净利润18.81亿元至21.50亿元，同比增长40%至60%[12][29] - 华鑫证券研报指出，公司营收利润实现高增，随着市场需求爆发，有望进一步巩固竞争优势[13][29] 公司发展历程与创始人背景 - 公司创始人邹支农于2005年在苏州创办天孚通信，在不足200平米的厂房里，通过研发纳米级精密陶瓷技术打破了日本公司的垄断[7][11][22][27] - 2015年，公司登陆创业板上市，成为国内光通信元器件行业第一家上市公司[11][28] - 2025年末，创始人邹支农以家族财富665亿元登顶宜春首富[9][24] - 公司市值已超千亿，截至2月9日总市值为2315.92亿元[16] 公司战略与资本市场动态 - 公司宣布启动赴港上市，未来或将继续成为港股科技板块的一个重要亮点[14][30] - 公司第二大股东朱国栋自2023年以来累计兑现超17亿元[4][19]