公司战略与并购 - 江丰电子与宁波甬金拟通过协议转让方式，合计收购凯德石英20.6424%的股份，交易完成后江丰电子将成为凯德石英的控股股东 [1] - 江丰电子是中国高纯金属溅射靶材的领军企业，产品覆盖先进与成熟制程，是台积电、中芯国际、SK海力士等全球主要芯片制造商的核心供应商 [1] - 凯德石英是国内重要的石英制品核心供应商，产品包括石英仪器、管道、舟等，主要应用于半导体和光伏领域，其子公司分别聚焦8至12英寸高端石英制品、半导体级大口径石英玻璃管及高纯石英砂 [1] - 双方业务高度互补，产品应用场景与客户高度重合，收购后有望实现一体化供应，提升客户粘性并整合资源拓展全球市场 [1] 财务与经营业绩 - 公司预计2025年度实现营业收入约46亿元，同比增长约28% [2] - 公司预计2025年度实现归母净利润4.31-5.11亿元，同比增长约7.5%-27.5% [2] - 2025年营收增长得益于先进制程产品市场份额提升，以及半导体精密零部件产品线拓展带来的第二增长曲线 [2] - 根据业绩预告调整后的盈利预测，预计2025年至2027年营收分别为46.10亿元、57.76亿元、73.83亿元，增速分别为27.9%、25.3%、27.8% [3] - 预计2025年至2027年归母净利润分别为5.03亿元、6.79亿元、9.15亿元，增速分别为25.6%、34.9%、34.9% [3] 业务发展动态 - 公司持续提升超高纯金属溅射靶材在先进制程产品的市场份额，收入持续增长 [2] - 半导体精密零部件基地已陆续投产，产品线迅速拓展，得益于供应链本土化加速，该业务收入持续增长 [2] - 公司积极推进黄湖靶材工厂的募投项目建设，主体工程顺利，设备正逐步入驻调试，为未来靶材业务增长夯实基础 [2] - 公司加强在半导体精密零部件领域的多方位战略布局，拓宽产品线，并积极开发静电吸盘、脆性材料和Si电极等高技术附加值产品 [2]