公司再融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过80亿元（含），这是再融资新政发布后沪市首单出炉的再融资预案 [1] - 本次发行预案已提交董事会审议，尚需提交股东会审议批准，公司董事会决定暂不立即召开股东会，待相关工作完成后再行提请 [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后，将全部用于三个主营业务项目，总投资额与拟投入募集资金均为80亿元 [3] - 具体投向为：面向人工智能的先进算力集群系统项目35亿元、下一代高性能AI训推一体机项目25亿元、国产化先进存储系统项目20亿元 [3] 公司战略与业务影响 - 此次再融资旨在把握人工智能产业发展趋势，打造智能算力技术体系护城河，加速推进算力基础设施国产化进程 [3] - 公司计划基于产业趋势和需求，发挥龙头企业技术和产品领先优势，实现高水平科技自立自强，构筑算力国产化护城河 [3] - 公司是我国核心信息基础设施领军企业，为全球用户提供IT产品、解决方案及服务，实际控制人为中科院计算所 [7] 公司近期财务与运营状况 - 公司总资产从2022年的318.11亿元增至2024年的366.17亿元，非流动资产占比由47.12%升至61.80%，主要因长期资产投入增加 [4] - 2024年营收为131.48亿元，同比下降8.40%，主要原因是公司减少了低毛利项目的投入 [4] - 归母净利润持续增长，2024年达19.11亿元，2025年1–9月达9.66亿元 [4] - 资产负债率稳定在40%左右，流动比率与速动比率均高于行业安全阈值，偿债能力较强 [4] - 存货周转率从1.51提升至2.48，显示运营效率显著改善 [4] 行业与监管背景 - 2月9日，沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，旨在支持优质上市公司创新发展，提高再融资效率 [5][6] - 新规明确对经营治理与信息披露规范、具有代表性与市场认可度的优质上市公司优化审核 [5][6] - 沪深交易所修订了“轻资产、高研发投入”规则，明确了主板企业认定标准，以更好适应科创企业再融资需求 [5] - 存在破发情形的上市公司，可以通过定增、发行可转债等方式合理融资，但募集资金需投向主营业务 [5] - 监管将坚持优中选优、宁缺毋滥，支持资金投向与主营业务有协同的新产业、新业态、新技术及第二增长曲线，严防盲目跨界和多元化投资 [6] 市场反应 - 2月9日，公司股价上涨5.12%，收于91.23元/股 [8]