市场表现与资金动向 - 2月10日A股市场震荡，硬科技板块逆势冲高，科创芯片ETF汇添富（588750）盘中直线飙升，涨幅超过2% [1] - 资金强势涌入，科创芯片ETF汇添富（588750）在2月9日单日吸金超过5700万元 [1] - 科创芯片ETF标的指数成分股多数上涨，其中源杰科技、芯原股份涨幅超过10%，海光信息涨超5%，中芯国际、澜起科技等涨幅居前 [3] - 科创人工智能ETF汇添富（589560）同样涨超2%，其联接基金（A:026654，C:026655）上周已募集结束，成立在即 [4] 行业需求与市场前景 - 高盛报告预测，2026-2027年全球存储器市场将出现严重供应短缺，DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口大幅扩大 [6] - 预计2026年DRAM供应将出现15年来最严重缺口，NAND市场则将迎来史上最大短缺之一 [6] - 在AI算力需求驱动下，预计2026年全球AI服务器出货量同比增长超过28%，并引发上游核心芯片供应紧张与全线涨价 [8] - 2026年存储器产值预计同比激增134%，三星电子已在2026年第一季度将NAND闪存价格上调超过100% [8] - AI热潮拉动服务器CPU需求，AMD相关产品几近售罄，英特尔与AMD考虑将第一季度均价调涨10-15% [8] - 全球半导体2025年11月销售额同比增长29.75%，1-11月累计同比增长22.07%，需求端整体复苏 [9] - 2026年1月存储模组价格整体涨跌幅区间为13.51%-60.00%，存储芯片DRAM和NAND FLASH价格涨跌幅区间为5.95%-63.43%，延续涨势 [9] 科技巨头资本开支与业绩 - 包括微软、亚马逊、Meta、甲骨文和Alphabet在内的科技巨头，计划在2026年总计投入超过6000亿美元的资本支出 [6] - Meta 2025年第四季度营收598.9亿美元（同比增长24%），净利润227.7亿美元（同比增长9%），预计2026年全年资本开支1150-1350亿美元 [8] - 微软2026财年第二季度营收813亿美元（同比增长17%），资本支出同比增长66%至375亿美元，创历史新高 [8] - 头部云服务提供商资本开支超预期，反映AI算力从基建投资到商业落地已形成闭环 [8] 供应链与公司动态 - 三星电子将启动第六代高带宽内存（HBM4）量产，成为全球首家实现HBM4量产的企业，计划最早于2月第三周开始向英伟达交付 [6] - 美国计划将大型科技企业排除在下一次芯片关税之外，谷歌、亚马逊和微软等公司或将免受影响 [6] - 源杰科技计划投资约12.51亿元人民币建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目，聚焦高速光芯片领域 [7] - 全球半导体设备2025年第三季度出货额同比增长10.80%，设备采购力度增强 [9] - 2025年第三季度晶圆价格同环比上涨，产能利用率维持较高水平 [9] 指数产品与比较分析 - 科创芯片ETF汇添富（588750）跟踪的科创芯片指数，其样本空间为科创板，近3年来芯片上市公司中超九成选择在科创板上市，平均市值占比达96% [10] - 该指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节（集成电路、半导体设备、半导体材料）占比高达96%，高于其他同类指数 [10][12] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势 [11] - 科创芯片指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类指数 [14] - 该指数自2024年9月24日以来最大涨幅高达173%，向上修复弹性在同行业指数中更强 [14]