公司再融资计划 - 中科曙光拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过80亿元，这是公司上市以来罕见的巨额融资 [1] - 募集资金将全部投向三大项目：面向人工智能的先进算力集群系统项目、下一代高性能AI训推一体机项目和国产化先进存储系统项目 [1] - 此次募资旨在打通“算力—算法—存储”全产业链，三大项目互为支撑 [1] 募投项目详情 - “面向人工智能的先进算力集群系统项目”拟投入35亿元，是募资中份额最大的项目，项目涉及研发超节点硬件系统、高速互连系统、系统级基础软件栈、异构算力资源管理运营平台等关键技术 [2] - “下一代高性能AI训推一体机项目”拟投入25亿元，项目通过自主研发“芯片+算法+整机”全栈方案，旨在提供“开箱即用”的软硬协同方案，以应对AI大模型应用部署的技术门槛高、成本不可控、周期漫长等挑战 [3] - “国产化先进存储系统项目”拟投入20亿元，旨在研发国产化先进存储系统，以释放计算芯片算力，满足海量多模态数据处理需求，支撑人工智能核心底层存储能力 [3] 行业背景与市场空间 - 人工智能算力需求巨大，据IDC数据，2024年全球人工智能算力的服务器市场规模约为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元 [2] - AI模型正经历从百万参数到万亿参数的指数级增长，导致全球范围内出现严重的算力供给短缺和资源配置失衡问题 [2] - 国内企业在AI训推一体机市场主要以“通用服务器+GPU”模式参与竞争，尚未形成“场景深度适配+生态高度整合”的优势 [7] 公司近期财务状况 - 2022年至2024年，中科曙光归母净利润连续增长，分别为15.44亿元、18.36亿元及19.11亿元 [4] - 2024年公司营业收入为131.48亿元，较2023年的143.53亿元下降了8.40% [4] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为27.22亿元，较2023年的35.10亿元下降了22.45% [5] - 2025年1—9月，公司经营活动产生的现金流量净额为-12.96亿元 [5] 融资影响与公司规划 - 公司提示本次发行可能导致投资者的即期回报有所摊薄，若可转债转股较快而募投项目效益尚未完全实现，可能出现每股收益等财务指标在短期内小幅下滑的情况 [6] - 公司最近三年（2022—2024年度）以现金方式累计分配的利润共计11.13亿元，占年均可分配利润的63.09%，并承诺发行完成后将继续严格执行分红政策 [6][7] - 公司前次于2020年通过非公开发行股票募集资金47.8亿元，截至2023年末，前次募集资金已按计划使用完毕并实现预期效益 [6]