公司融资与资本运作 - 深圳证券交易所上市审核委员会于2月6日审议并通过了珂玛科技向不特定对象发行可转换公司债券的申请 [1] - 此次可转债发行规模不超过人民币7.5亿元 [1] - 本次发行的中介团队包括保荐机构中信证券、法律顾问上海市通力律师事务所、审计机构容诚会计师事务所 [4] - 截至2026年2月9日，珂玛科技总市值为555.90亿元，注册资本为4.36亿元 [4] 募投项目与资金用途 - 本次可转债募投项目聚焦“结构功能模块化陶瓷部件产品扩建”与“半导体设备用碳化硅材料及部件”两大方向 [2] - 结构功能模块化陶瓷部件产品扩建项目拟投入募集资金4.88亿元，重点建设静电卡盘专用产线并扩大陶瓷加热器产能 [2] - 该项目达产后，预计年均新增销售收入5.78亿元，税后内部收益率为17.82%，投资回收期为7.60年（含建设期） [2] - 半导体设备用碳化硅材料及部件项目拟投入5200万元，由控股子公司安徽珂玛实施，旨在填补国内超高纯碳化硅套件的产业化空白 [2] - 该项目达产后预计年均新增销售收入6407.61万元 [2] 公司业务与技术 - 珂玛科技是国内先进陶瓷材料及零部件的领军企业，聚焦于半导体设备前道工艺中高精度、高可靠性陶瓷零部件的研发与制造 [1] - 公司掌握氧化铝、氧化锆、氧化钇、氧化钛、氮化铝、碳化硅等六大类基础材料体系，累计开发超万款定制化零部件 [1] - 产品广泛应用于刻蚀、薄膜沉积、离子注入、光刻及氧化扩散等核心制程设备，部分零部件直接接触晶圆 [1] - 公司已通过北方华创、中微公司、拓荆科技、上海微电子等国内主流半导体设备厂商的认证，并实现批量供货 [1] - 募投项目产品将覆盖SACVD、PECVD、ALD、PVD、激光退火和刻蚀等主流设备类型 [2] - 碳化硅材料及部件项目旨在增强公司在高热导、高耐腐蚀材料领域的垂直整合能力，完善“材料—部件—系统”一体化供应体系 [2] 公司财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入7.94亿元，归母净利润2.45亿元 [3] - 2025年前三季度，公司销售净利率为30.56%，净资产收益率为14.16%，总资产净利率为10.92% [3] - 公司预计2025年全年营业收入为10.6亿至10.8亿元，同比增长23.6%至25.96% [3] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司研发费用分别为4653万元、6632万元和7398万元，研发投入持续加大 [3] 行业地位与市场前景 - 珂玛科技是国内少数实现高端陶瓷部件国产替代的供应商之一 [1] - 2024年，珂玛科技占国产半导体设备先进结构陶瓷采购规模的14%，在国产供应商中市占率达72%，处于细分领域龙头地位 [3] - 目前全球高端陶瓷部件市场主要由日本碍子、日本特殊陶业、京瓷、美国CoorsTek等企业主导，国产化率仍低于20% [3] - 随着国内晶圆厂持续扩产及供应链自主需求提升，2025-2027年国产设备厂商对本土陶瓷零部件的采购需求预计年均增长25%以上 [3]