公司业绩预期 - 截至2026年02月10日，根据朝阳永续数据，预测公司营业收入为310.71亿元至562.06亿元，预测净利润为125.09亿元至216.97亿元 [1][5] - 需关注后续财报数据披露后能否超预期 [1][6] 2025年业绩预告与增长动力 - 公司2025年业绩预告显示，预计归母净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86% [2][8] - 第四季度业绩环比大幅增长，主要得益于算力投资增长和高速率产品需求提升 [2][8] - 第四季度净利润中值为33.23亿元，环比第三季度增长39.3%，800G和1.6T产品放量贡献显著 [3][9] 行业驱动因素 - AIGC技术推动市场对算力资源的需求，预计未来四年内超大规模数据中心容量将翻倍，到2030年总容量增长近三倍 [3][9] - AI数据中心发展加速高速光模块应用，预计到2027年，20%的以太网数据中心交换机端口将用于连接支持AI任务的加速服务器 [3][9] - AI集群发展带动光模块市场高景气度，光通信作为算力关键环节将持续受益于集群大型化和ASIC超预期发展 [2][3][9] 公司产品进展与产能 - 公司正加速1.6T和硅光产品出货，预计2025年第四季度至2026年进入持续放量阶段 [2][3][8] - 泰国工厂一期和二期已投产，产能充足，有望巩固公司全球核心供应商地位 [2][3][8] - 2026年，新客户导入和1.6T产品放量将成为业绩增长重点，公司已做好产能储备 [3][9] - 公司供应链能力出色，保障了业绩增长 [3][9]