港股建材水泥板块市场表现 - 港股建材水泥股于2月11日出现明显拉升行情 [1] - 中国建材股价大涨超10%，领涨板块，并创下自2023年4月以来的新高 [1] - 海螺水泥股价上涨3%，西部水泥与华新建材均上涨约2.8%，东吴水泥与亚洲水泥亦跟涨 [1] - 根据行情数据，中国建材最新价为6.260港元，涨幅10.41%；海螺水泥最新价为25.860港元，涨幅3.03%；西部水泥最新价为2.920港元，涨幅2.82% [2] 行业基本面与政策催化 - 长江证券研报认为水泥板块存在政策催化机会，行业底部信号较为明确 [1] - 在连续4年需求下滑和价格竞争后，行业盈利底部预计在2025年下半年明确，腰部及以下企业或已大面积亏损 [1] - 超产治理作为增量约束已带来产能下降，且从2026年开始将按备案产能生产，此举预计可使行业产能利用率提升10-15个百分点 [1] - 双碳政策可能在2026年加码推进，当前的强度控制政策将倒逼行业成本曲线陡峭化，有利于能耗控制水平较高的头部企业 [1] 公司层面动态 - 中国建材近期在境外市场连续中标四个新项目，其中包括法国水泥生料库利旧改造项目 [1] - 中标项目体现了中国建材在水泥工程存量资产改造及利旧升级领域的综合服务能力 [1] - 此系列中标为公司深化“水泥工程+”系统解决方案业务、拓展高端客户奠定了坚实基础 [1]