芯片板块市场表现 - 2月12日芯片股整体走强，晶晨股份领涨16%，源杰科技、盛科通信-U、仕佳光子涨幅超过5%，佰维存储、海光信息、芯原股份等涨幅居前 [1][7] - 跟踪上证科创板芯片指数的科创芯片ETF华宝（589190）当日高开高走，场内价格现涨1.37% [1][7] 晶晨股份业绩与展望 - 公司发布2025年业绩预告，实现收入67.7亿元，同比增长14.6%，实现净利润8.7亿元，同比增长6% [2][9] - 公司给出2026年积极业绩指引，预期第一季度收入同比增长10%-20%，全年营收同比增长25%-45% [2][9] - 业绩增长动力源于与海外谷歌、亚马逊、META等互联网大厂的合作，有望充分受益于端侧AI的发展 [2][9] 半导体行业周期与驱动因素 - 当前半导体行业仍处于上行周期，AI是核心驱动力 [3][10] - 2025年第四季度北美四大云厂商资本开支同比大幅增长67%，2026年预算继续加速，直接拉动AI算力硬件基础设施需求 [3][10] - 资本开支增长带动晶圆代工、存储、设备等全产业链景气度提升 [3][10] 行业销售与价格数据 - 2026年1月全球半导体销售额同比增长37.1%，已连续26个月实现正增长 [3][10] - DRAM与NAND Flash现货价格环比分别上涨约39%和35% [3][10] - 产业链全面涨价潮已从存储环节向设备、材料、封测等环节蔓延 [3][10] 科创芯片ETF华宝（589190）产品信息 - 该ETF及其联接基金（A类021224，C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数 [3][10] - 指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的标的 [3][10] - 在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超过90% [3][10] 上证科创板芯片指数历史表现 - 截至2025年末，指数自基日以来年化收益率达17.93% [8][12] - 该表现显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数 [8][12] - 指数近5个完整年度涨跌幅分别为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [5][13] 指数风险收益特征比较 - 上证科创板芯片指数年化收益率为17.93%，高于科创创业半导体的17.19%、国证芯片的13.86%和中证全指半导体的13.10% [13] - 指数年化夏普比率为0.63，与科创创业半导体持平，高于国证芯片的0.54和中证全指半导体的0.52 [13] - 指数区间最大回撤为-56.81%，优于科创创业半导体的-60.05%、国证芯片的-61.73%和中证全指半导体的-62.54% [13]