市场表现 - 2026年2月11日A股主要指数涨跌互现 沪指涨0.09%报收4131.98点 深成指跌0.35%报收14160.93点 创业板指跌1.08%报收3284.74点 [1] - 同日半导体主题ETF表现疲软 科创半导体ETF(588170)跌0.90% 半导体设备ETF华夏(562590)跌0.94% [1] - 隔夜美股费城半导体指数逆市上涨2.28% 成分股中 美光科技大涨9.94% 恩智浦半导体涨5.55% 应用材料涨3.29% 微芯科技涨5.06% ARM跌0.53% [1] 人工智能行业动态 - DeepSeek在网页端和APP端完成版本更新 支持最高1M(百万)Token的上下文长度 相比去年8月发布的128K版本实现大幅提升 [2] - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会 要求央企强化投资牵引 积极扩大算力有效投资 推进“算力+电力”协同发展 提升全链条数据治理能力 [2] - 会议要求央企强化自主创新 着力突破关键核心技术 持续攻关“大模型”技术 推动自主创新成果从样品变成产品并形成产业 [2] - 会议强调央企要强化场景培育 加强人工智能与主责主业及产业需求的精准对接 在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫 推动人工智能规模化落地应用 [2] - 会议还要求央企强化开源开放协同 加快推动开源“焕新社区”迭代升级 努力成为“赋能型企业” 推进“AI+”产业共同体建设 涵养互利共赢的产业生态 [2] 机构观点与投资标的 - 渤海证券指出 DeepSeek V4大模型预计于农历新年期间推出 或将推动国产大模型实现新一轮技术迭代 [3] - 国内DeepSeek V4等大模型迭代升级有望推动技术创新与应用落地加速普及 [3] - 机构持续看好AI应用板块在技术落地提速与场景需求释放的双重驱动下的增长潜力 建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业 [3] - 科创半导体ETF(588170)及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 指数成分中半导体设备占比60% 半导体材料占比25% [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [3] - 半导体设备ETF华夏(562590)及其联接基金指数成分中半导体设备占比63% 半导体材料占比24% 充分聚焦半导体上游 [3]