市场表现与领涨板块 - 2月12日下午人工智能方向延续强势，算力租赁、光模块CPO、液冷服务器等概念领涨市场 [1] - 截至13点30分，创业板人工智能ETF华夏（159381）、云计算ETF华夏（516630）、通信ETF华夏（515050）午后再度拉升，涨幅分别达3.73%、2.22%、1.74% [1] - 热门个股方面，首都在线20cm涨停，太辰光、天孚通信、协创数据、长芯博创、网宿科技多股涨超10% [1] 国产大模型密集发布 - 近期多家国内互联网、AI企业发布旗舰模型，国产大模型正式打响“春节档” [2] - 字节跳动发布三模型“礼包”：Seedance 2.0（视频）、Seedream 5.0（图像）和豆包 2.0，其中Seedance 2.0已释放出“爆款”信号 [2] - 阿里巴巴据报道准备于2月中旬推出Qwen 3.5，并配合30亿元的奖励计划推动获客 [2] - 智谱于2月11日发布GLM-5（即此前神秘的“Pony Alpha”），参数规模从3550亿扩展至7440亿 [2] - DeepSeek被曝V4版本目标锁定2月中旬，重点改进编码和超长提示词处理，2月11日已有报道称其更新新模型支持最高1M百万Token上下文长度 [2] AI驱动的投资周期与产业链机遇 - 人工智能浪潮正驱动全球科技产业进入一轮高强度的战略投资周期 [3] - 海外方面，谷歌、亚马逊均表示2026年将大幅提升资本支出，重点投向数据中心与算力基础设施 [3] - 随着国产大模型迈入快车道，最直接的需求拉动首先体现在算力核心环节，包括AI芯片、服务器，以及决定其性能的关键配套——存储芯片（如HBM）和高速光模块 [3] - 目前AI芯片、服务器、存储芯片、高速光模块等领域的供给紧张已成为行业共识 [3] - 更广泛的硬件产业链也迎来升级机遇，包括用于承载高端芯片的先进PCB、实现高密度集成的先进封装技术，以及保障设备稳定性的基础电子元器件，均因AI对硬件性能的苛刻要求而步入技术迭代与价值提升的新阶段 [3] 相关ETF产品概况 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局 [4] - 创业板人工智能ETF华夏前10大权重股为中际旭创（14.27%）、新易盛（13.00%）、天孚通信（7.20%）、蓝色光标、协创数据、同花顺、北京君正、润泽科技、昆仑万维、深信服 [4] - 创业板人工智能ETF华夏目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低 [4] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模近80亿元，深度覆盖光模块、通信设备、算力基础设施等领域 [4] - 通信ETF华夏的CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一，前五大权重股包含中际旭创、新易盛等光模块龙头，同时覆盖立讯精密、工业富联等算力硬件标的 [4] - 云计算ETF华夏（516630）聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek、AI应用含量均超40% [5] - 云计算ETF华夏场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [5]