板块行情表现 - A股电网设备、智能电网板块于2月12日再度爆发，多只个股涨停或大幅走高 [1] - 汉缆股份涨停，涨幅达+10.02%，四方股份涨停，涨幅达+10.00%，望变电气涨停，涨幅达+10.00%，顺钠股份涨停，涨幅达+9.98% [2] - 新特电气上涨9.85%，金盘科技上涨9.43%，思源电气上涨5.69%，国电南自上涨5.78%，多只权重股跟涨 [1][2] 国内政策利好 - 国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，设定两阶段目标：到2030年基本建成体系，市场化交易电量占全社会用电量70%左右；到2035年全面建成体系 [3] - 政策提出交易机制从“各自报价、各自交易”转向“统一报价、联合交易”，并促进跨电网常态化交易与清洁能源输送 [3] - 国资委部署中央企业“AI+”专项行动，要求扩大算力投资，推进“算力+电力”协同发展 [3] - 国家电网公布重大投资计划，2026年至2030年规划投资规模达4万亿元，年均超8000亿元，较“十四五”期间增长约40% [4] AI驱动电力需求 - AI算力爆发式增长使电力成为战略级稀缺资源，国际科技巨头可能需直接承担新增电力成本并签订长期购电合同 [5][6] - 资本加速布局电力资产，例如贝莱德旗下GIP与殷拓集团竞购AES发电，Meta计划进军电力批发市场 [6] - 机构预测AI电力需求激增，富国银行测算到2030年需求将从2024年的8TWh增至652TWh，增幅达8050%；TechInsights预测未来五年AI芯片将消耗全球1.5%的用电量 [6] 行业业绩与景气度 - 多家电力设备企业2025年财报业绩亮眼：思源电气营业收入212.05亿元，同比增长37.18%，归母净利润31.63亿元，大幅增长54.35% [6] - 新联电子归母净利润预计5.52亿至6.11亿元，同比增幅106.80%至129.11%；双杰电气归母净利润预计1.7亿至2亿元，同比增幅110.29%至147.40% [6] - 行业高景气度得到业绩印证，板块关注度持续 [6] 机构观点与市场空间 - 国金证券指出AI算力基建拉动紧急需求，全球AI数据中心建设进入爆发期，配电系统成本占比达10%，每兆瓦IT负载需投入210万—700万美元，2025—2030年全球年均配电投入规模达371亿—1237亿美元 [7] - 中金公司认为全球电网投资进入景气周期，国内外需求形成共振，国内电网设备企业出海有望成为第二增长曲线 [7] - 中金公司预计2026-2030年全球数据中心带动的电网投资超5000亿美元，相关电力设备和调度系统企业将迎来新增量 [7]