基金经理观点 - 当前市场或处于一轮新产业周期驱动的上行阶段中期 [1][6] - 人工智能是本轮产业周期的主导产业 [1][4][6][10] - 坚持以产业演进的视角挑选方向，以长期持有的心态精选个股 [1][3][6][9] 投资策略框架 - 投资策略概括为“核心资产打底，产业周期增强” [3][9] - 核心资产作为“次优选择”，具备资产优质、风险可控、流动性高与资金容量大等特点，提供底部支撑 [3][9] - 产业周期中的主导产业作为“最优选择”，具备弹性较大的特点，用于增强收益 [3][9] 具体关注方向 - 人工智能主导产业具体涵盖算力与AI应用两大方向 [4][10] - 算力方向包括半导体设备材料、GPU芯片、存储、光通信、液冷等 [4][10] - AI应用方向包括人形机器人、自动驾驶、工业AI、Agent等 [4][10] - 核心资产聚焦有色金属、基础化工、非银金融、机械设备、电力设备等领域 [4][10] 市场回顾与基金持仓 - 2025年四季度市场处于震荡状态，行业表现分化严重 [4][10] - 有色金属、石油石化、通信等行业涨幅靠前 [4][10] - 医药生物、房地产、美容护理等行业表现较弱 [4][10] - 华商策略精选混合基金四季度持仓结构总体稳定 [4][10] - 主要仓位分布在上游资源、数字经济、智能电车、绿色能源、国防军工、生物医药和消费服务等方向 [4][10] 基金经理背景 - 基金经理王毅文于2013年加入华商基金，拥有近13年证券从业经历 [3][9] - 从业经历包括7.3年证券研究经历和5.6年证券投资经历 [3][9] - 历任机械、家电、中小盘研究员，后担任工业、消费组长 [3][9] - 目前担任华商基金权益投资部总经理助理 [3][8] - 管理多只基金，包括华商策略精选灵活配置混合等 [3][5][8][11]