瑞幸咖啡的规模扩张与战略转型 - 公司全国门店总数达到30,000家，从10,000家到30,000家仅用一年半时间，创下中国咖啡行业规模新纪录 [1] 门店模式与品牌定位的演变 - 在深圳开设420平方米的“原产地旗舰店”，配备半自动机器、资深咖啡师及专属手冲菜单，呈现高端化底色 [2] - 市场猜测公司可能重拾“大店模式”，以承接星巴克等品牌溢出的社交需求，弥补“慢场景”缺失 [2] - 公司核心定位为“品质+性价比，高端认知”，价格带在20-35元，采用直营与联营相结合的模式 [5] 下沉市场战略与关键合作 - 公司与供销大集集团签署战略协议，明确将咖啡消费体验下沉至县域乡镇 [3] - 供销大集是“供销社系统”唯一的全国性上市公司，拥有超过200万平方米的自有物业及深入县域的四级网点体系，将成为公司下沉的有力跳板 [3][9] - 双方合作核心在于场景共建、渠道下沉及供应链贯通，旨在整合分散的县域渠道资源，实现高效率、规模化布局 [10] 市场竞争格局的变化 - 2025年，幸运咖与挪瓦咖啡相继跻身“万店俱乐部”，成为重要新对手 [8] - 幸运咖背靠蜜雪冰城供应链，主打极致性价比（单杯低至5.9元），以“农村包围城市”策略横扫低线市场 [8][18] - 挪瓦咖啡采用“店中店”轻资产模式，精准收割存量加盟商 [8] - 竞争格局演变表明低线市场咖啡消费潜力仍有空间，且“组团作战”的资源整合成为关键破局点 [8] 增长动能切换与单店产出挑战 - 从20,000店到30,000店的扩张重点是在原有省市加密门店，而非开拓新城 [12] - 门店数破千的省份/直辖市从5个增长至11个 [13] - 2025年第三季度，公司新增交易客户超4,200万，月均交易客户数达1.12亿，创历史新高 [14] - 联营门店采购原材料金额增速已开始落后于门店数量增速，表明单店产出的稀释效应正在显现 [15][16] 县域市场渗透现状与挑战 - 公司已进驻1,550个县城和县级市，覆盖全国超80%的县域，县域门店数突破7,400家 [17] - 在低线市场，公司与幸运咖等品牌的规模差距尚未完全拉开 [17] - 下沉市场的关键挑战在于缺乏支撑高频快取的商务场景，咖啡需求更多指向“社交”属性 [21][22] - 有观点认为，抢夺县域市场意在抢占“消费者教育”的话语权，扮演类似星巴克在都市曾扮演的角色 [17] 供应链能力建设与上游布局 - 公司频繁向上游供应链“亮剑”，以构建成本优势 [26] - 2024年锁定巴西价值超100亿的优质豆源，并在昆山、云南保山投产烘焙基地与鲜果处理厂 [26] - 2025年6月，第五座工厂在厦门开工建设，规划年烘焙产能高达5.5万吨，建成后将成为全国之最 [27] - 建设“全球原产地集群”，如在印尼锁定椰浆供应、在广西建立茉莉花直采基地，以掌控“生椰拿铁”等爆款产品的关键原料 [28] - 完整的自有供应链体系被视为公司在县域市场与对手竞争、支撑超30,000家门店规模的最后底牌 [28] 下沉市场的关键成功因素 - 下沉市场最昂贵的成本并非房租，而是运费 [18] - 幸运咖凭借蜜雪冰城体系的集采与议价能力建立低价优势 [18] - 古茗通过区域内加密仓储与自建冷链，实现高频、短途的配送闭环，甚至推出2.9元的推广价 [19] - 它们的商业模式植根于广阔市场腹地，供应链从起点就深度匹配县域的消费场景与成本结构 [19] - 专家指出，未来咖啡品牌必须补足“瑞幸式的数字化效率”和“古茗式的供应链网络” [25]