文章核心观点 - 英伟达预计将租赁一座由38亿美元垃圾债券融资建设的数据中心 此举加剧了围绕人工智能基础设施的借贷热潮 [1] - 数据中心开发商正积极利用高收益债券市场为AI相关设施建设筹措资金 但由垃圾级公司发起的交易相对较少 [1] 交易与融资结构 - 一家由Tract Capital支持的实体将通过发行债券筹集38亿美元资金 用于支持内华达州一座200兆瓦数据中心及变电站的部分建设 [1] - 债券交易规模在周四下午增加了1.5亿美元 显示出积极的市场需求 目前定价讨论预计收益率在6%左右 [1] - Tract Capital旗下基金Fleet I原计划为该项目出资约6.2亿美元股本 此次增发债券的收益将用于减少股本出资额 [2] - 该交易预计将于周五定价 摩根大通担任主承销商 摩根士丹利为副主承销商 [2] 租赁与客户情况 - 根据债券发行文件 英伟达的初始租约为期约16年 并拥有两次各为期10年的续租选择权 [1] - 该数据中心的主要租户为英伟达 这是一家蓝筹股公司 [1] - 此前 加密货币矿商Cipher Mining Inc和TeraWulf Inc在谷歌支持下进行了类似融资 Applied Digital Corp也为依赖垃圾级评级公司CoreWeave Inc作为主要租户的设施筹集了资金 [1] 行业趋势与公司背景 - 近几个月来 数据中心开发商一直在利用高收益债券市场为新设施的建设筹措资金 [1] - 从甲骨文到Meta 许多借款人已在投资级债券市场筹集了数十亿美元用于建设支持AI热潮的设施 [1] - Tract Capital是一家专注于数字基础设施的另类资产管理公司 管理资产规模约为60亿美元 其近期推出的“Fleet”战略旨在为超大规模企业建设新数据中心 [2] - 英伟达在运营自有数据中心的同时 也通过从亚马逊AWS和微软Azure等云服务提供商处租赁空间来获取额外算力容量 [2] - 英伟达利用AI设计芯片和计算机 并表示这一过程正变得日益复杂且需要更强大的算力 公司还开发AI模型和软件产品 其中许多是开源的 [2]