市场整体情绪与波动 - 美股市场正经历罕见的全面性恐慌抛售，AI颠覆预期冲击各个行业板块[1] - 市场极其脆弱，超过40只标普500成分股出现超过3倍标准差的异常波动，规模远超前一交易日的15只个股[1] - 市场呈现明显防御性倾向，公用事业、必需消费品、房地产投资信托和医疗保健板块领涨，而科技、媒体和电信板块则遭遇重挫[1] - 高盛AI风险敞口篮子单日下挫510个基点，再次出现3倍标准差的暴跌[1] - 市场广度急剧恶化，标普500指数中有350只成分股下跌，苹果、亚马逊、微软、Meta和思科对指数拖累最大[5] - 高盛交易台活动水平从早盘的4/10大幅升至高位，问询量达到两周以来最高[5] - 投资者普遍丧失抄底意愿，完全不愿意在任何AI相关的急跌中抄底，这种现象横跨所有行业板块[4][5] 恐慌情绪的触发因素 - 市场恐慌情绪的最新导火索是微软AI业务负责人的言论，该高管表示大多数白领工作将在12个月内被AI取代，并称AI模型的编程能力已超越人类[3] - 这一表态引发投资者对AI颠覆范围和速度的重新评估[3] 行业板块表现与资金流向 - 因子轮动呈现极端特征，防御性板块成为资金避风港，而此前表现强劲的科技板块全线溃败[5] - 少数买盘仅集中在工业、必需消费品、公用事业、REITs和能源等周期性和防御性板块[4] - 科技、媒体和电信板块除存储芯片外全线下挫，软件、互联网以及媒体板块均承受压力[7] - 此前的“赢家”股票在风险规避情绪下遭到抛售，市场正在重新审视此前被视为AI赢家的公司，估值因素开始发挥作用[7] 具体行业与公司影响 - 工业板块中的运输类股成为焦点，物流公司CH Robinson股价出现8倍标准差的暴跌，凸显AI恐慌正从科技行业向传统行业蔓延[6] - 市场对CH Robinson的抛售反映出投资者态度的180度转变，该公司此前被视为AI受益者，争论焦点在于使用聊天机器人匹配货运可能导致业务商品化[6] - 另类资产管理公司在开盘上涨后转为下跌，银行股也开始动摇[6] - 高盛金融板块交易员指出，超级区域银行此前被视为金融板块的有吸引力的避风港，但这一逻辑正在瓦解[6] - 防御性REITs继续走高，但商业地产服务公司CBRE的强劲财报未能提振股价，交易员表示在当前市场环境下业绩显然不重要[6] - 医疗保健板块的合同研究组织本月迄今已暴跌32%，此前辉瑞宣布将使用AI进行大部分临床试验，ICLR周五单日下跌38%[6]