国产AI模型技术进展与市场表现 - 国产AI模型（如字节跳动的Seedance2.0和智谱的GLM-5）的技术实力正逼近全球第一梯队，引发市场热潮 [1] - 在模型与应用推动下，行业热度向算力板块倾斜，半导体设备指数上涨2.02% [1] - 谷歌DeepMind CEO认为中国AI模型发展速度超出预期，可能仅落后美国几个月，并肯定了中国世界一流的工程技术能力 [9] 资本市场反应 - 在恒生指数与恒生科技指数走弱的背景下，智谱与MiniMax股价逆势走强，分别上涨13.78%和9.86% [1] - 智谱市值达到上市以来新高，并在盘中与MiniMax市值交替领先 [1] - AI相关应用指数及个股表现强劲，如光线传媒涨15.3%，掌阅科技涨10%，深科技涨10.02%，风语筑涨9.98% [1] 产品商业化与定价策略 - 智谱宣布对其AI编码订阅套餐GLM Coding Plan进行架构性调整，取消首购优惠，套餐价格整体涨幅自30%起 [3] - 此次涨价被市场人士（如美团元老王慧文）视为一个标志性转折点，反映了技术端的落地与应用 [3][5] - 涨价的核心原因在于模型能力升级导致token（大模型处理语言的基本单元）越强越稀缺，且智谱初期套餐定价可能过于“大方” [3] 模型能力具体提升 - GLM-5的编码能力逼近Claude Opus 4.5，能够完成后端重构、深度调试等复杂任务 [4] - 在多个Agent评测基准（BrowseComp、MCP-Atlas、τ²-Bench）上，GLM-5均为开源第一 [4] - GLM-5模型参数规模从355B（激活32B）扩展到744B（激活40B），预训练数据从23T提升到28.5T [4] - 模型完成了与华为昇腾、寒武纪、摩尔线程等国产算力平台的深度适配 [4] 应用场景与需求拉动 - 视频生成与Coding是目前已被验证有产品市场匹配度（PMF）的两条核心AI应用路径 [8] - 多模态模型（如Seedance 2.0）的token消耗量远超纯文本，视频生成等场景的单次消耗是纯文本对话的几十倍甚至上百倍 [4] - 随着模型能力解锁更多场景，token消耗量可能出现断崖式跃升 [4] - 国产模型在视频生成（如Seedance、可灵AI）和Coding领域加速追赶全球头部产品 [8] 行业竞争格局 - 在Coding领域，全球市场第一强为Anthropic（Claude），智谱GLM-5直接瞄准其Opus 4.5版本，但在极限工程等方面仍有差距 [8] - 国产模型的竞争优势聚焦于开源领域，例如GLM-5在全球AI模型评测机构Artificial Analysis榜单中位居全球第四、开源第一 [8] - 以DeepSeek、阿里巴巴、智谱、月之暗面为代表的中国企业是推动中美AI差距收窄的核心力量 [9]