事件概述 - 天风证券于2月13日公告收到中国证监会的《行政处罚事先告知书》、《行政监管措施事先告知书》及《立案告知书》[1] - 所涉事项主要为原民营股东时期造成的系列历史违规行为[1] - 立案调查初期，公司即主动配合核查并启动内部整改，不影响现在及未来经营发展[1] - 随着查处程序进入收官阶段，这一长期制约公司发展的历史遗留问题实现彻底终结[1] 公司应对与整改措施 - 公司未回避、不遮掩，直面历史问题，在国有控股股东宏泰集团指导下迅速厘清问题边界并制定整改方案[1] - 迅速追回违规占用资金，并系统重构公司治理与内控体系[1] - 具体措施包括：将党委前置研究讨论程序制度化、明确“三重一大”决策清单、建立覆盖全业务条线的合规审查机制[1] - 自2023年湖北宏泰集团入主后，公司将“解决历史问题”与“构建未来能力”同步推进[2] - 一方面加速风险出清，推动历史风险资产压降；另一方面聚焦主业，推动“新天风”焕新起航[2] 经营与财务表现 - 近三年累计服务实体经济融资近9300亿元，其中支持湖北企业超1200亿元[2] - 2025年，公司完成40亿元定增，资本实力显著增强[2] - 2025年全年预计归母净利润1.25亿至1.85亿元，成功实现扭亏为盈[2] - 公司表示从2023年起，经营重心已全面转向合规建设与业务发展，不再受历史问题牵制[2] 市场与行业观点 - 市场普遍认为此次处罚落地有利于天风证券进一步夯实公司治理，提高合规风险管理水平，促使其稳健经营[1] - 处罚内容与此前市场判断一致，被视为旧问题的终结而非新风险的暴露[1][2] - 业内将公司此次主动配合调查、完成历史问题闭环，视为中小券商化解历史风险、回归本源发展的典型案例[2] - 市场分析人士指出，随着处罚落地、历史包袱卸下、国有资本深度赋能、内控体系升级，公司已具备轻装前行的基础条件[3] - 公司聚焦主责主业、服务区域经济的战略路径清晰，若持续保持合规与经营韧性，有望在新一轮行业洗牌中实现差异化突围[3]