文章核心观点 - AI芯片行业竞争格局正在演变，英伟达的垄断地位面临挑战，市场正从“押注单一龙头”转向“重新定价竞争风险”[3] - 尽管英伟达仍是市场领导者且地位稳固，但其估值溢价正被市场重新评估，股价表现趋于冷却[1][6] 竞争格局演变 - 英伟达首席执行官黄仁勋以约200亿美元收购推理硬件初创公司Groq的技术授权并招募其大部分芯片团队，印证了其他公司在特定领域的竞争力[3] - Cerebras与OpenAI签署了100亿美元的快速推理芯片供应协议，Anthropic也与多家非英伟达芯片供应商达成合作[3] - 自Groq交易以来，市场对AI芯片格局的认知被重塑，潜在投资者对初创企业的兴趣明显上升，例如SambaNova放弃了低价出售计划转而寻求新一轮融资[3] 推理芯片市场成为焦点 - 推理芯片市场被视为挑战英伟达主导地位的突破口，越来越多的初创企业和投资者正将目光投向该领域[4] - 交易公司Jump共同领投了推理芯片初创公司Positron的2.3亿美元融资，并已成为其客户[4] - 初创企业正试图通过探索不同类型的内存架构，在推理场景下实现比英伟达更快的响应速度[4] - 自去年初DeepSeek亮相以来，市场对快速推理芯片的兴趣显著升温，例如D-Matrix公司已于去年11月完成2.75亿美元融资[4] 科技巨头与初创企业布局 - 大型科技公司正竞相开发自有AI芯片以减少对英伟达的依赖，例如OpenAI发布运行在Cerebras芯片上的模型，微软推出第二代自研AI芯片Maia[6] - 初创企业亦积极布局，推理芯片公司Etched上月融资约5亿美元，AI模型初创公司Simile获1亿美元融资[6] - 尽管巨头加速自研，亚马逊、谷歌、微软、OpenAI等仍大量采购英伟达GPU，英伟达作为市场领导者的地位依然稳固[6] 英伟达的应对与市场动态 - 英伟达拥有多种产品线并承诺每年对芯片进行一次完整的重新设计，与Groq的交易为其提供了进一步扩张的机会[7] - 英伟达首席执行官黄仁勋未承诺推出专门用于推理的新芯片，但表示“也许在某个地方我们可能会创造一些独特的东西”[7] - 市场预计英伟达将在3月的旗舰会议上宣布措施以应对快速推理芯片的需求[7] - 尽管历史上挑战者大多未能成功与英伟达大规模竞争，但市场正开始出现裂痕，行业增长将催生专用硬件[7]