核心观点 - 数字人民币计付利息政策落地一个月，推动其从现金型1.0版升级为存款货币型2.0版，用户钱包余额和活跃度显著提升，数字人民币正从支付工具转变为兼具支付与储蓄功能的现金管理工具，并嵌入银行更深层的金融服务体系 [1][2][3] 用户行为与市场反应 - 数字人民币钱包余额可按活期存款利率计息，纳入存款保险保障范围，安全性得到充分保障，与活期存款体验趋同 [2] - 用户更愿意在数字人民币钱包中留存资金，网商银行数字人民币钱包日终余额在计息政策落地后的第一个自然月中上涨了80% [3] - 支付宝上的“数字人民币”小程序日活跃用户显著提升，带动了资金转入 [3] - 网商银行数字人民币使用活跃用户比例超50% [6] 产品性质与银行负债结构变化 - 数字人民币2.0版本的核心突破在于明确钱包余额记为商业银行负债，数字人民币从央行负债变为商业银行负债，性质上等同于活期存款 [4] - 银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，从而形成更稳定的经营基础 [4] - 未来的数字人民币是中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性，以账户为基础、兼容分布式账本技术特点的现代化数字支付和流通手段 [4] 金融服务与产品创新潜力 - 数字人民币钱包集账户、移动支付、可计息、可编程于一身，天然具备成为个人金融业务数字化入口的潜质，能够打通从支付、存款到财富管理的服务壁垒 [5] - 支持数字人民币购买理财产品已具备初步可行性 [5] - 网商银行计划在存款领域基于数字人民币推出差异化产品，实现钱包与银行账户间更高效的互转，并计划在小微信贷产品的支用和还款环节支持数字人民币 [5] - 财付通与微众银行数字人民币项目组将聚焦微信生态，利用“计息”特性设计兼具支付便利性与收益性的金融产品方案 [5] 应用场景拓展 - 银行正努力让用户在日常生活的方方面面主动使用数字人民币，计划到2026年充分释放积分权益对用户使用积极性的牵引动能 [6] - 机构计划持续开放微信商户生态，拓展数字人民币在视频号、小程序、App、H5等全渠道支付场景的应用 [6] - 数字人民币正拓展跨境应用，中国建设银行上海市分行通过多边央行数字货币桥成功落地首笔汇往中东地区的跨境人民币汇款业务，实现了“秒级跨境、点对点对接、隐私保护”的优势 [6][7]