投资事件概述 - 上汽集团全资子公司上汽金控拟联合多家机构共同出资设立上海尚颀尚成二号私募投资基金合伙企业（有限合伙）[1][2] - 基金首次认缴规模为人民币25亿元，其中上汽金控认缴出资10亿元，持有40%份额[2][4] - 本次交易未达到董事会及股东会审议标准，无需提交审议[3][4] 基金合作方与架构 - 基金普通合伙人及管理人为尚颀资本，其为专注于汽车产业生态链投资的私募股权投资机构，已布局200余家优质企业，收获上市企业32家[2][7] - 有限合伙人包括国投先导（认缴5亿元）、湖南金芙蓉（认缴5亿元）、国孚领航（认缴3亿元）、浙商八婺（认缴1.25亿元）、国君科创（认缴0.5亿元）、嘉兴颀先（认缴0.24亿元）等[2][8] - 上汽集团间接持有尚颀资本40%份额，但公司董事及高管未在其中任职，不构成关联交易[5][6][7] 基金投资策略与方向 - 基金将紧扣公司总体规划，围绕“上车身+大底盘”关键环节中的国产替代需求进行投资[4] - 重点投向固态电池、全栈电子架构、数字底盘、芯片国产化等重点领域[4] - 同时积极布局人工智能、具身智能、算力芯片等前沿技术[4] 基金运作与管理条款 - 基金初始存续期限为7年，其中前4年为投资期，之后为退出期，退出期可经合伙人表决最多延长2次，每次不超过1年[18] - 各合伙人认缴出资原则上分三期缴付：首期40%，第二期30%，第三期30%[18] - 投资期内管理费率为每年2%（按实缴出资额计），退出期内费率降至每年1.8%（按未退出项目成本计），延长期及清算期不收费[13] - 利润分配采用瀑布结构：先返还合伙人实缴出资，再向有限合伙人分配8%年化优先回报，之后进行追补分配，剩余部分按有限合伙人80%、普通合伙人20%的比例分配[14] 投资模式与退出机制 - 基金将采用股权投资、可转债等法律允许的方式进行项目投资[16] - 退出策略多元化，包括被投企业IPO后出售股票、直接出让股权、企业清算分配以及向合伙人进行非现金分配等[16] - 投资项目亏损由参与该项目的合伙人按投资成本分摊比例分担，其他亏损由所有合伙人按认缴出资比例分担[19] 对公司的影响与目的 - 本次投资旨在深化公司创新转型发展，围绕主责主业通过产业投资探索加快形成新质生产力[4] - 致力于在智能电动汽车产业链、产业生态及前瞻技术布局中发挥强链、补链、拓链的重要作用[21] - 投资资金为公司自有资金，不会影响公司正常生产经营，不会对财务及经营状况产生重大影响，亦不会新增关联交易或同业竞争[22]