核心法律与财务和解 - 公司控股子公司长春美丽方与盛京银行的11.76亿元担保纠纷在最高人民法院调解下达成和解 [2] - 和解协议内容包括确认5.81亿元留债及4.47亿元赔偿责任 并以4元/股的价格交付1.03亿股公司股票用于抵债 抵偿债务4.12亿元 [2] - 此次和解通过“以股抵债”和超长偿还期等方式 实现了刚性债务向柔性资本的转换 是一次财务“大手术”和存量资产激活 [3][4] 债务重组具体安排 - 协议将5.81亿元留债及部分现金赔偿的清偿期拉长至2031年 且前4年还款比例仅5% [4][5] - 这种“前轻后重”的还款曲线和跨周期债务重组 缓解了公司短期流动性压力 为资产整合与主业扩张预留了空间 [5] - 以4元/股价格抵债 较公告日2.29元的收盘价存在溢价 该方式保护了公司账面现金流 避免了资产被强制执行 [4] 和解对公司的影响 - 此次和解标志着公司正式剥离了重大的“法律阴霾” 实现了从“风险资产”向“合规实体”的重要跃迁 [5] - 公告称此次和解“对本期利润无重大影响” 为公司后续战略清扫了赛道 [5] - 长达十年的留债展期为公司赢得了宝贵的战略缓冲期 [4] 公司战略转型与业务重塑 - 公司已完成实控人变更与管理层换血 正从“债务止血”转向“业务造血” [6] - 战略重心南移 于2025年7月成立海南大区 构建以海南自贸港、粤港澳大湾区和中西部为支点的三角战略布局 [6] - 业态进行“由重到轻”改革 西安民生百货向“二次元+文娱”主题街区转型 海口望海国际向精品百货进化 [6] 新业务增长点 - 线上业务表现亮眼 2025年上半年农产品单日单品订单峰值突破4.3万单 GMV同比激增 [6] - 公司成为美团、饿了么、京东到家等平台的供应链成员 将华南地区61家超市网点改造为即时零售履约节点 [7] - 2026年1月 公司与瑞幸咖啡达成战略合作 意图利用实体网络将咖啡供应链引入县域 向“县域消费综合体”转型 [7] 财务表现与挑战 - 公司2025年度预计归母净利润亏损13亿至19亿元 与上年同期基本持平 但内部结构发生深层次位移 [7] - 公司正回归供销社体系的本源优势 重塑城乡供应链价值并积极卡位流量入口 [7] - 战略落地后的造血能力能否持续覆盖历史成本 是检验转型含金量的终极指标 [7]