IPO进程与公司定位 - 公司于2025年2月12日获得中国证监会境外发行上市备案通知书，拟发行不超过3.12亿股普通股并在香港联合交易所上市，冲刺“全球空间智能第一股” [1] - 公司曾于2021年6月以20亿美元估值在美国递表但未成功，后于2024年2月首次提交港股招股书并于同年8月更新 [2] - 公司是“杭州六小龙”之一，与深度探索、宇树科技等公司齐名 [1] 业务与市场地位 - 公司是云原生空间设计软件提供商，旗下产品包括酷家乐、海外版Coohom以及空间智能平台SpatialVerse，广泛应用于住宅、办公楼、零售店及商业项目等场景 [2] - 按2024年收入计量，公司是中国最大的空间设计软件提供商，市场份额约为23.2% [2] - 公司主要采用订阅模式运营，2024年全年订阅收入达7.36亿元，同比增长14%，占总营收的97%以上 [4] - 截至2025年6月30日，公司的平均月活跃用户数达到约270万名 [4] 客户与收入构成 - 公司收入主要来自企业客户，截至2025年6月30日，企业客户数增至4.70万名，2024年来自企业客户的收入为6.27亿元，占总营收的83% [4] - 个人客户方面，截至2025年6月30日，公司服务了超过43.28万名个人客户，2024年来自个人客户的收入为1.08亿元，占总营收的14% [4] - 企业客户、大客户及个人客户的净收入留存率分别达到102%、110%和92%（截至2025年6月30日） [4] - 2025年上半年，公司的电商AI解决方案营收同比增长188% [6] 财务表现 - 公司营收持续增长，从2022年的6.01亿元增长11%至2023年的6.64亿元，2024年达到7.55亿元，同比增长14% [5] - 2025年上半年实现营收3.99亿元，同比增长9% [6] - 毛利率持续改善，从2022年的72.7%提升至2023年的76.8%、2024年的80.9%，2025年上半年进一步提升至82% [5][6] - 公司目前处于亏损状态，2022年、2023年、2024年分别亏损7.04亿元、6.46亿元和5.13亿元，2025年上半年亏损2.26亿元 [5][6] - 经营亏损率显著收窄，从2022年的67.0%改善至2024年的15.3%，2025年上半年进一步降至2.0% [7][8] 成本与费用结构 - 营业成本持续下降，从2022年的1.64亿元降至2024年的1.44亿元，2025年上半年为7150万元 [5][6][7] - 销售及营销开支占总收入比例从2022年的53.4%下降至2024年的43.2%，2025年上半年进一步降至33.9% [7] - 研发开支占总收入比例从2022年的72.9%下降至2024年的44.7%，2025年上半年为37.5% [7] 股东与治理结构 - 公司联合创始人黄晓煌持股15.46%并担任董事长兼执行董事，联合创始人陈航持股11.04%并担任首席执行官，联合创始人朱皓担任首席技术官 [9] - 公司获得IDG资本、纪源资本、顺为资本、高瓴创投、Coatue等多家知名投资机构的投资 [2]