公司上市进展 - 群核科技境外发行上市已获中国证监会备案 [1] - 公司计划发行不超过3.12亿股境外上市普通股 [1] - 上市地点为香港联合交易所 [1] 公司行业地位与背景 - 公司有望成为“杭州六小龙”中首家上市企业 [1] - “杭州六小龙”是2024年底至2025年初提出的概念，指6家聚焦前沿科技领域的杭州企业 [1] - 这6家公司业务领域涵盖机器人、人工智能、游戏开发、脑机接口等 [1] - 6家公司总部均位于杭州 [1] 相关企业信息 - “杭州六小龙”具体包括游戏科学、深度求索、宇树科技、云深处科技、强脑科技和群核科技 [1]

公司上市进程 - 群核科技赴港上市取得关键进展 中国证监会已披露其境外发行上市备案通知书[1] - 公司计划发行不超过3.12亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市[1] - 公司于2025年8月更新招股书 继续推进在港交所的上市进程[1] - 公司冲刺“全球空间智能第一股” 联席保荐人为摩根大通和建银国际[1] 公司财务表现 - 公司已实现扭亏为盈 截至2025年6月30日的上半年实现经调整净利润1783万元[1] 公司背景与定位 - 公司被称为“杭州六小龙”之一[1]

公司上市进展 - 群核科技赴港上市取得关键进展，中国证监会于2025年2月14日披露其境外发行上市备案通知书 [1] - 公司拟发行不超过3.12亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1][2] - 公司已于2025年2月14日向港交所提交上市申请，并于2025年8月更新招股书，继续推动上市进程 [3] 公司业务与财务 - 公司是全球领先的空间智能服务提供商，致力于推动人工智能加速进入物理世界 [3] - 公司构建了“空间编辑工具—空间数据—空间大模型”的业务飞轮，技术和产品应用于空间设计、3D内容创作、电商广告营销生成等多个行业 [3] - 旗下产品酷家乐及其海外版Coohom服务全球200多个国家和地区 [3] - 公司已实现扭亏为盈，截至2025年6月30日的上半年，实现经调整净利润1783万元 [3] 募资用途与保荐机构 - 公司IPO募集所得资金净额将主要用于实施国际扩张策略、增强现有产品功能并推出新产品、支持国内销售及市场推广、投资核心技术和基础设施 [3] - 本次上市的联席保荐人为摩根大通和建银国际 [3] 行业与区域动态 - 群核科技是“杭州六小龙”之一，该群体中的宇树科技境内IPO已完成辅导备案，云深处A股IPO也已处于辅导备案阶段 [1]

公司上市进程 - 中国证监会已于2025年2月14日向群核科技出具境外发行上市备案通知书 同意其发行不超过312,432,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 公司于2025年2月首次向港交所递交上市申请材料 并于同年8月更新了招股书 [3] - 本次发行的联席保荐人为摩根大通和建银国际 [3] 公司业务与定位 - 群核科技是领先的云原生空间设计软件提供商 其产品广泛应用于住宅、办公楼、零售店及商业项目等多种业务场景 [3] - 公司被市场称为“杭州六小龙”之一 [3] - 公司的软件由人工智能技术和专用图形处理单元集群驱动 旨在帮助设计师和企业创造引人入胜的设计 并通过实时及沉浸式的视觉效果进行体验 [3]

公司上市进程与保荐机构 - 2025年2月，群核科技首次向港交所递交上市申请材料 [2] - 2025年8月，公司更新了招股书 [2] - 本次上市的联席保荐人为摩根大通和建银国际 [2] 公司行业地位与背景 - 群核科技是“杭州六小龙”之一 [2] - 公司是领先的云原生空间设计软件提供商 [2] 公司产品与应用 - 公司产品品牌为Manycore [2] - 产品广泛应用于住宅、办公楼、零售店及商业项目等场景 [2] - 软件由人工智能技术和专用图形处理单元集群驱动 [2] - 软件功能使设计师和企业能创造设计，并通过实时及沉浸式视觉效果进行体验 [2]

公司上市进展 - 群核科技于2月14日获得中国证监会境外发行上市备案通知书，拟发行不超过约3.12亿股普通股并在香港联合交易所上市，联席保荐人为摩根大通和建银国际 [1] - 该进展意味着公司已满足港交所上市聆讯的前置条件，有望成为“杭州六小龙”中首家登陆资本市场的公司 [1] 公司基本情况 - 群核科技成立于2011年，由黄晓煌、陈航、朱皓联合创办，三人曾任职于英伟达、微软、亚马逊及美国国家超级计算应用中心等机构 [3] - 公司旗下拥有空间设计平台“酷家乐”及海外版“Coohom”，并布局了面向室内环境AI开发的空间智能平台SpatialVerse [3] - 产品覆盖现实空间设计与具身人工智能训练、电商产品展示等虚拟环境 [3] - 根据弗若斯特沙利文数据，按2024年收入计，群核科技是中国最大的空间设计软件提供商，市场份额约为23.2% [3] 财务表现 - 公司营收从2022年的6.01亿元增长至2024年的7.55亿元，2025年上半年营收达3.99亿元，同比增长9.4% [3] - 毛利率从2022年的72.7%逐步提升至2024年的82.1% [3] - 公司在2025年上半年实现扭亏为盈，经调整净利润为1783万元 [3] - 2022年至2024年的经调整净亏损分别为3.38亿元、2.42亿元和0.7亿元 [3] 股权结构与募资用途 - IPO前，联合创始人黄晓煌持股15.46%，陈航持股11.04%，朱皓持股4.22% [4] - 公司已获得IDG资本、纪源资本、顺为资本、高瓴创投、经纬创投、Coatue等多家机构投资 [4] - 募集资金将主要用于国际扩张、产品功能升级、国内销售推广、核心技术投资及一般运营用途 [4] 行业地位与“杭州六小龙” - 群核科技与DeepSeek、宇树科技、游戏科学、强脑科技、云深处科技并称“杭州六小龙” [3] - 在“杭州六小龙”的上市进程中，除群核科技外，宇树科技A股IPO已完成辅导备案，云深处科技也已进入辅导阶段 [4]

IPO进程与公司定位 - 公司于2025年2月12日获得中国证监会境外发行上市备案通知书，拟发行不超过3.12亿股普通股并在香港联合交易所上市，冲刺“全球空间智能第一股” [1] - 公司曾于2021年6月以20亿美元估值在美国递表但未成功，后于2024年2月首次提交港股招股书并于同年8月更新 [2] - 公司是“杭州六小龙”之一，与深度探索、宇树科技等公司齐名 [1] 业务与市场地位 - 公司是云原生空间设计软件提供商，旗下产品包括酷家乐、海外版Coohom以及空间智能平台SpatialVerse，广泛应用于住宅、办公楼、零售店及商业项目等场景 [2] - 按2024年收入计量，公司是中国最大的空间设计软件提供商，市场份额约为23.2% [2] - 公司主要采用订阅模式运营，2024年全年订阅收入达7.36亿元，同比增长14%，占总营收的97%以上 [4] - 截至2025年6月30日，公司的平均月活跃用户数达到约270万名 [4] 客户与收入构成 - 公司收入主要来自企业客户，截至2025年6月30日，企业客户数增至4.70万名，2024年来自企业客户的收入为6.27亿元，占总营收的83% [4] - 个人客户方面，截至2025年6月30日，公司服务了超过43.28万名个人客户，2024年来自个人客户的收入为1.08亿元，占总营收的14% [4] - 企业客户、大客户及个人客户的净收入留存率分别达到102%、110%和92%（截至2025年6月30日） [4] - 2025年上半年，公司的电商AI解决方案营收同比增长188% [6] 财务表现 - 公司营收持续增长，从2022年的6.01亿元增长11%至2023年的6.64亿元，2024年达到7.55亿元，同比增长14% [5] - 2025年上半年实现营收3.99亿元，同比增长9% [6] - 毛利率持续改善，从2022年的72.7%提升至2023年的76.8%、2024年的80.9%，2025年上半年进一步提升至82% [5][6] - 公司目前处于亏损状态，2022年、2023年、2024年分别亏损7.04亿元、6.46亿元和5.13亿元，2025年上半年亏损2.26亿元 [5][6] - 经营亏损率显著收窄，从2022年的67.0%改善至2024年的15.3%，2025年上半年进一步降至2.0% [7][8] 成本与费用结构 - 营业成本持续下降，从2022年的1.64亿元降至2024年的1.44亿元，2025年上半年为7150万元 [5][6][7] - 销售及营销开支占总收入比例从2022年的53.4%下降至2024年的43.2%，2025年上半年进一步降至33.9% [7] - 研发开支占总收入比例从2022年的72.9%下降至2024年的44.7%，2025年上半年为37.5% [7] 股东与治理结构 - 公司联合创始人黄晓煌持股15.46%并担任董事长兼执行董事，联合创始人陈航持股11.04%并担任首席执行官，联合创始人朱皓担任首席技术官 [9] - 公司获得IDG资本、纪源资本、顺为资本、高瓴创投、Coatue等多家知名投资机构的投资 [2]

群核科技上市进展 - 公司获得中国证监会境外发行上市备案通知书 距离上市仅一步之遥 [1] - 公司自2025年2月向港交所递表 若后续聆讯顺利 有望在2026年正式挂牌 成为“杭州六小龙”中首家上市公司 [1] - 公司旗下拥有空间设计平台“酷家乐” 空间智能平台“SpatialVerse”以及AI视频生成应用“LuxReal” [1] 群核科技财务表现 - 2025年上半年公司收入为3.99亿元 但同期净亏损达到2.26亿元 目前收入已具规模但未实现盈利 [1] “杭州六小龙”其他公司资本动态 - 机器人公司云深处科技于2025年12月递交IPO辅导材料 辅导期预计2026年4月至6月结束 最早于2026年年中踏出A股申报第一步 [2] - 机器人公司宇树科技已在2025年完成辅导 曾预计于2025年第四季度提交申请 但截至目前仍未有实质性进展 [2] - 脑机接口公司强脑科技被传已向港交所秘密提交IPO申请 [3] 行业背景与意义 - 群核科技是“杭州六小龙”中首单IPO项目 [1] - 除了深度求索与游戏科学 其他“杭州六小龙”亦在积极筹备IPO [1] - 对于“杭州六小龙”而言 上市是对商业模式可持续性的检验 [4]

公司上市进程与战略定位 - 公司已获得中国证监会境外上市备案，是港交所聆讯的前置条件，正继续冲刺“全球空间智能第一股”，并有望成为“杭州六小龙”中首家完成IPO的公司 [1][7] - 公司成立于2011年，旗下拥有全球最大的空间设计平台“酷家乐”及其海外版“Coohom”，以及下一代空间智能解决方案平台“SpatialVerse”和2025年推出的开放平台“Aholo” [1][7] - 公司2025年升级了“空间智能”飞轮战略，明确聚焦“空间编辑工具-空间数据-空间大模型”三大核心布局，构建相互促进的正向循环体系 [2][7] 技术与产品能力 - 公司基于空间设计平台积累了海量3D数据资产和工具能力，已率先卡位空间智能关键赛道 [2][8] - 2025年初，公司开源空间语言模型SpatialLM，与Deepseek V3、通义千问Qwen2.5-Omni共同登上全球最大开源社区HuggingFace模型趋势榜前三 [2][8] - 2025年，公司将3D高斯技术引入AI空间训练领域，借助其重建能力提升仿真环境的真实感与物理一致性，进一步缩小仿真到现实的差距 [3][8] - 公司致力于提供“可落地”的空间智能能力，不仅追求可视化真实感，更注重输出结构化空间数据，并通过多元技术组合高效连接物理与数字世界 [3][8] 商业化进展与财务表现 - 2025年上半年，公司营收达4亿元，毛利率为82.1%，较2022年的72.7%提升近10个百分点 [3][9] - 得益于业务增长带来的规模效应及成本结构优化，公司在2025年上半年已实现扭亏为盈，经调整净利润为1783万元，经调整净利润率为4.5% [3][9] 生态合作与股东背景 - 公司已与智元机器人、银河通用、穹彻智能、PICO、禾赛科技、华策影视、遨森电商等各行业龙头企业建立战略合作 [2][8] - 长远来看，公司有望为全球AI大模型、具身智能、XR、电商、影视等众多行业的公司和机构提供空间智能基础设施与服务，形成新增长曲线 [2][8] - 公司已获得纪源资本、顺为资本、IDG资本、高瓴创投、经纬创投、Coatue、Hearst、Pavilion Capital、云启资本、线性资本等知名机构投资 [4][9] - IPO前，IDG资本、纪源资本、高瓴创投均持有公司超10%的股份 [5][10]

公司上市计划 - 群核科技已获得中国证监会关于其境外发行上市的备案通知书 [1] - 公司计划发行不超过312,432,000股境外上市普通股 [1] - 公司计划在香港联合交易所上市 [1]