公司股价与市场反应 - 公司宣布2026财年资本支出计划达2000亿美元后，股价直线跳水，创下近20年最长连跌纪录，近两周累计跌幅超过20% [1] - 市场担忧人工智能领域的巨额资本支出将挤压公司利润并影响其股票回购能力 [3] 人工智能战略调整与内部压力 - 首席执行官安迪·贾西将芯片、模型及前沿研究团队整合至同一管理架构下，以更好地协调人工智能战略 [4] - 公司同时进行成本削减，包括裁员超过3万人 [4] - 公司内部担忧未能充分利用云计算先发优势，在争取人工智能相关大型合同时反应慢于竞争对手 [4] - 公司正面临与领先人工智能供应商达成更多交易的压力，并推动员工使用自家人工智能工具，例如设定目标要求80%的开发者每周至少一次使用自家人工智能完成编程任务 [9] 云计算业务现状与竞争 - 亚马逊AWS目前是全球第一大云服务商，年营收达1300亿美元，贡献集团近60%的净利润 [5] - 有分析师指出，随着人工智能服务拉升算力需求，微软云服务可能在3年后超越亚马逊 [5] - AWS回应称，其赢得了大多数大型企业和政府客户向云端迁移的项目，认为关于其未能拿下重大算力合同或在产能规划上处于劣势的说法不准确 [9] 人工智能合同与合作伙伴竞争 - 微软作为OpenAI早期投资者，与其签署了独家云计算合作协议，合同规模达2500亿美元 [6] - 公司直到去年才与OpenAI签署一项价值380亿美元的云计算合同，规模远小于微软的2500亿美元合同以及OpenAI与甲骨文达成的约3000亿美元合作 [6] - 公司曾向Anthropic投资80亿美元并为其建设数据中心，但最初投资是在谷歌押注该公司之后才进行的 [5] - 谷歌已与Anthropic达成一笔价值数百亿美元的“百万枚TPU”交易 [8] 自研芯片与模型战略 - 公司推出Graviton和Trainium芯片，旨在打造一项年营收超过100亿美元的业务，并减少对英伟达GPU的依赖 [7] - 公司正参与OpenAI下一轮融资谈判，希望通过投资数百亿美元确保ChatGPT开发商使用其芯片 [7] - 自研人工智能模型Nova被定位为竞争对手模型的低成本替代方案，但在各种基准测试中，其性能仍不及OpenAI、谷歌和Anthropic的最先进模型 [8] - 有分析师质疑，尽管公司芯片在运行成本上可能更低，但领先的人工智能初创公司可能因其对绝对性能的需求而不采用这些芯片 [8] - 公司指出，包括Anthropic在内的人工智能实验室正在大量部署其Trainium芯片 [9] - Nova模型已被数以万计的AWS客户使用，公司称其性能可与部分领先模型相当 [9] 企业文化与未来挑战 - 内部员工透露，在编程工作中更倾向于使用Anthropic的Claude，而非公司自研的Nova [9] - 员工担心公司可能正滑向创始人杰夫·贝索斯曾描述的“第二天”状态，即企业陷入停滞并可能走向漫长而痛苦的衰退 [9] - 一名AWS高级工程师表示，公司文化已发生变化，且必须证明自身价值 [9]