文章核心观点 - 2026年央视及地方卫视春晚成为机器人厂商（如魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力）的集体展示平台，这不仅是表演，更被视为资本市场观测具身智能产业发展的窗口[1] - 春晚机器人“集体秀”能否像2025年宇树科技一样再次点燃产业热潮尚不确定，繁华舞台之下，产业真实温度仍显审慎，多家上市公司相关业务仍处于市场开拓、试样或小批量订单阶段，对当前业绩贡献尚微[1][6][7] 机器人厂商的资本市场与产业生态网络 - 众多上市公司通过股权投资或战略合作深度嵌入机器人产业生态：芯联集成通过旗下CVC参与魔法原子战略融资，并提供机器人激光雷达光源VCSEL芯片等产品，其小型化驱动模块已获国内头部企业定点，预计2026年第一季度量产[3] - 天奇股份与银河通用成立各持股50%的合资公司，重点推进具身智能机器人在工业制造领域应用，并于2025年12月参与银河通用融资，获得后者不高于0.38%股权[3][4] - 君逸数码与银河通用建立“资本+业务”双重纽带，通过产业基金进行股权投资，并签署渠道合作协议，成为后者在四大垂直领域的金牌合作伙伴[4] - 首程控股为松延动力的重要产业投资方之一，曾领投其融资，并通过旗下基金投资了松延动力、宇树科技、银河通用等数十家核心企业[4] - 盛视科技与松延动力签署战略合作协议，构建全链路协同体系；慧辰股份与松延动力达成战略合作，并就其新款人形机器人达成1000台订单签约[5] 上市公司的业务合作与供应链关系 - 多家上市公司公告与宇树科技存在业务往来：蔚蓝锂芯为其重要锂电池供应商；纳思达、新洁能部分产品向宇树科技等企业批量出货；宝通科技与其签署工业机器人二次开发协议；神州数码与其合作打造特定场景解决方案[5] - 夏厦精密在年报中提及魔法原子为新开拓的潜力客户，其精密齿轮与减速机已实现对国内外多家知名机器人企业供货，丝杠产品进入试样与小批量订单阶段[3] - 宏昌科技参股公司良质关节科技从事减速器研发生产，客户包括逐际动力、宇树科技等，并积极对接魔法原子等客户；2026年2月宏昌科技宣布拟进一步收购良质关节合计21%股权以实现控股[7] 行业现状与企业反馈：预期审慎，尚处早期 - 多家被视为“概念股”的上市公司坦言，机器人相关业务大多仍处于市场开拓、试样或小批量订单阶段，对当前业绩贡献尚微[1] - 夏厦精密表示，机器人业务增长需看市场能否起量，目前储备客户仍处于试样与小批量订单阶段，并认为春晚带来的短期影响有限，市场体量尚未起来[7] - 均胜电子相关机器人业务尚处于前期起步阶段，营业收入占比不到0.1%，公司认为行业仍处于探索期，技术路线尚未完全收敛[8] - 天奇股份公告称，其与银河通用的合资公司业务尚处于市场开拓阶段，对2025年业绩影响较小，未来业绩影响存在不确定性[8] - 宏昌科技表示，其参股的良质关节仍处于初创阶段，整体规模较小，当前在手订单及已签署协议的订单规模均较小[7] 部分企业的积极进展与业务布局 - 绿的谐波在2025年年度业绩预告中表示，具身智能机器人赛道头部客户正从研发迈向小批量生产，公司相关产品业务规模同比实现大幅增长，成为业绩增长重要引擎[9] - 利亚德凭借动捕技术等服务宇树、银河通用等头部机器人厂家，2025年上半年其AI与空间计算业务板块营收占比为4.22%[9] - 美湖股份向具身智能功能部件业务发展，新开发项目包括腾讯、银河通用等十余家头部机器人客户，其机器人事业部谐波减速器产线设计产能为5万套/年，关节模组已实现配套[9]