美股市场表现 - 美东时间2月17日，美股三大指数上演大逆转，道指盘初一度跌超300点，纳指一度大跌超1.2%，随后全线反攻翻红，收盘道指涨0.04%，纳指涨0.14%，标普500指数涨0.1% [2][8] - 大型科技股涨跌不一，苹果大涨超3%，博通涨超2%，英伟达、亚马逊涨超1%，谷歌、微软跌超1%，台积电ADR、Meta小幅收跌 [2][8] 人工智能对软件行业的影响 - 高盛策略师指出，尽管市场担忧人工智能的颠覆性影响，但华尔街分析师仍在提高对软件类股的收益预期，缓解了市场担忧 [1][7] - 过去三个月，软件类股的两年期前瞻性预期收益上升了5% [2][8] - 那些被认为是受AI威胁最严重的行业，其2026年的每股收益预期被积极上修，且过去第四季度收益实现了两位数增长 [2][8] - 分析师预计，到2026年超大规模企业的资本支出将比本财报季开始时的预期高出22%，这将超过上世纪90年代末的投资强度 [2][8] - Wedbush分析师Dan Ives指出，近期对软件公司的悲观情绪是“最不理智的预测”，AI真正的应用案例和商业模式将在软件领域涌现 [3][9] 美联储官员政策观点 - 美联储理事迈克尔·巴尔表示，在看到更多证据证明通胀正朝着2%目标回落之前，利率应在“一段时间内”维持不变 [4][10] - 巴尔指出，在考虑进一步下调政策利率之前，需要看到商品价格通胀持续稳定地回落，前提是劳动力市场状况保持稳定 [5][11] - 旧金山联储主席玛丽·戴利表示，达到中性利率之前，美联储大约还有75个基点的降息空间 [1][6][7] - 芝加哥联储主席古尔斯比表示，如果通胀继续向2%的目标回落，今年就有更多次降息的潜力 [6][11] - 古尔斯比进一步指出，如果通胀回落被证明是持续的，2026年应该有更多几次降息 [12]