基金近期表现与历史对比 - ARKK基金本月录得连续10个交易日下跌，创其史上最长连跌纪录 [1][8] - 过去五年左右，ARKK累计下跌逾50%，而同期纳斯达克100指数上涨了80% [1][8] - 该基金今年迄今下跌9%，年初至今净流出资金约1.2亿美元 [1][8] 资产规模与资金流向 - 在2021年2月高点时，ARKK资产规模约280亿美元，如今约为60亿美元，较峰值缩水约80% [1][8] - 自成立以来，ARKK净流入资金近120亿美元，但截至1月底资产规模仅约62亿美元，较投资者总投入减少约60亿美元 [7][14] - 大部分资金是在基金表现接近峰值时涌入的，凸显了市场领涨板块轮动快及对迟到投资者代价大 [2][9] 投资策略与业绩表现时间维度 - ARKK投资组合聚焦于颠覆式创新理念，如电动汽车、基因组学及金融科技，与纳斯达克100指数等传统行业指数存在明显差异 [4][11] - 该基金过去三年年化回报超过18%，在晨星跟踪的中盘成长基金中位列前8%；按10年维度看，年化回报超过17%，位列前5% [4][11] - 公司强调其旗舰基金ARKK、ARKQ和ARKW在各自完整历史区间内，相对晨星同类基金排名位于前10%，其中ARKQ和ARKW位于前1% [5][12] 行业评价与投资者行为 - 晨星对Wood的策略给出负面评级，认为该基金在风险调整后很可能跑输其基准及大多数同类产品，尽管过去十年回报超过多数同类，但其波动率大致是同类两倍 [5][12] - 行业观点认为，主动型投资管理人能在很长一段时间里持续“押对”的情况极为罕见，平均而言投资者往往会跑输市场 [2][9] - 行业分析师指出，尽管部分预测未兑现，但公司策略透明且坚定，资金流入与剩余资产间的显著背离凸显了财富侵蚀，“游客”已离场而真正的拥趸留了下来 [7][14]