核心观点 - 在人工智能热潮引发科技股剧烈波动之际，苹果公司因其未积极参与AI军备竞赛，与科技股走势的相关性降至历史低位，为市场提供了一个相对稳定的投资选择 [1][2] 市场表现与相关性 - 苹果与纳斯达克100指数的40日相关系数上周降至0.21，创下2006年以来新低，自去年5月相关系数一度高达0.92后持续下滑 [1] - 苹果股价近期表现与科技股脱钩，2月17日苹果股价上涨3.2%，而纳斯达克100指数下跌0.1% [2] - 2月份苹果股价上涨约1.7%，同期纳斯达克100指数下跌3.2%，美股七巨头指数重挫7.2% [2] - 本月苹果股价已第三次单日跑赢纳斯达克100指数3个百分点，包括2月4日创下一年多来最佳单日相对表现 [2] 公司战略与业务状况 - 苹果选择大致不参与AI军备竞赛，使其相较于多数竞争对手成为市场中的“异类” [1] - 苹果没有明显业务线面临来自Anthropic旗下Claude等生成式AI工具的直接威胁 [2] - 尽管在AI整合方面一度遭遇挑战，但公司正加速开发三款AI驱动的硬件装置 [2] - 苹果上月公布的财报显示单季营收创新高，其中iPhone销售表现强劲，并对本季给出优于预期的财务预测 [2] - 公司预计在数周内举行新品发表会 [2] 市场环境与投资者情绪 - 当前市场处于AI“打地鼠式”环境，投资人对于下一个可能被颠覆的产业高度焦虑，往往先抛售再思考 [1] - 市场陷入AI带动的“末日循环”：一方面担心数千亿美元AI资本支出无法带来回报；另一方面又忧虑从软件、财富管理到物流等产业将被AI淘汰 [2] - 分析师指出，苹果目前的低相关性“百分之百是好事” [1] - 市场不太可能大幅抛售苹果，因其被视为较不受AI冲击的公司之一 [3]