港股市场整体表现 - 农历马年首个交易日，港股整体大盘承压，恒生指数下跌1.1% [1] - 恒生科技指数表现更为惨淡，收盘大跌2.91%，盘中一度跌近3%，逼近5200点大关，创下本轮调整新低 [1] 互联网科技股表现 - 互联网科技股成为杀跌主力，其中百度大跌超6%，哔哩哔哩跌超5%，阿里巴巴跌近5%，网易跌超4%，腾讯控股、小米集团也均有超过2%的跌幅 [3] 国产AI大模型板块表现 - 国产AI大模型概念股全线走高，与互联网巨头形成鲜明对比 [3] - 智谱股价大涨42.72%，报收725港元/股，股价再创历史新高，2月以来累计涨幅已超过220% [3] - 智谱在2月12日正式推出的新一代旗舰模型GLM-5备受市场追捧，在编程开发场景中的平均性能较上一代提升了超过20%，在多项Agent评测中均取得开源领域最优表现 [5] 机器人概念板块表现 - 机器人概念股全线大涨，协作机器人龙头越疆大涨21.40%，速腾聚创大涨超过9%，优必选、三花智控等个股也均有不俗表现 [7] - 2025年春晚舞台上，宇树科技、魔法原子、越疆等多家企业的机器人产品集中登场，成为科技话题 [5] - 速腾聚创发布盈利预告，预计2025年第四季度净利润不低于6000万元，首次实现单季度盈利 [7] 市场观点与行业趋势 - 市场普遍认为，资金正在从过去以模式创新为主的互联网平台，转向以技术创新为核心的硬科技领域 [7] - 东吴证券指出，机器人核心能力的进步是其再度“出圈”的关键，2021年至2025年，机器人产业链已完成从0到1的突破；展望2026年，随着特斯拉和国内头部企业同时开启大规模量产，行业有望开启从1到10的新篇章 [7] - 招商证券强调，AI应用领域正呈现出技术突破与商业化竞争同步深化的趋势，在“人工智能 ”国家战略的长期支撑下，尽管相关板块估值略高，但在产业趋势与政策红利的双重驱动下，上行空间值得期待 [9]