贝莱德2025年第四季度13F持仓概览 - 截至2025年末，贝莱德美股持仓总市值达5.92万亿美元，较上季度增加约2100亿美元，环比增长3.67% [1] - 当季资金净流入占其总市值的比例为+1.4793% [2] - 前十大重仓股合计占其总市值的30.41% [2][5] 持仓组合调整活动 - 新建仓股票247只，增持股票3309只 [2] - 清仓股票165只，减持股票1546只 [2] - 按投资组合权重变动幅度计算，前五大加仓标的依次为谷歌-A（增加0.51%）、谷歌-C（增加0.39%）、礼来（增加0.33%）、美光（增加0.21%）、苹果（增加0.20%） [3][4] - 前五大减持标的依次为标普500ETF-SPDR看涨期权（减少0.11%）、ServiceNow（减少0.06%）、Strategy Inc（减少0.05%）、AT&T（减少0.04%）、Kellanova（减少0.04%） [4] 前十大重仓股详情 - 英伟达为第一大重仓股，持股超19.43亿股，季末持仓市值约3625.21亿美元，占投资组合权重6.13%，持股数量较上季度增加约1.1455亿股 [5][6] - 苹果为第二大重仓股，季末持仓市值约3139.07亿美元，占投资组合权重5.31% [5][6] - 微软为第三大重仓股，季末持仓市值约2910.90亿美元，占投资组合权重4.92% [5][6] - 前十大重仓股依次为：英伟达、苹果、微软、亚马逊、谷歌-A、博通、谷歌-C、Meta、特斯拉、礼来 [5] AI产业链配置显著加强 - 持仓权重进一步向AI产业链倾斜，从存储到计算，AI相关标的权重显著提升 [2] - 在半导体领域，对美光持仓数量增幅达7.33%，对AMD持仓数量增加8.17%，对甲骨文持仓数量增加5.82% [3] - AI算力产业链获得全面加码 [3] 对AI行业的中长期展望 - 人工智能作为重塑生产力与生产关系的科技革命，目前仍处于进行时 [7] - 预计2026年AI领域的结构性行情有望延续，并逐步从硬件基础设施向更多应用AI技术的传统行业与新兴产业扩散 [7] - 尽管部分标的估值已偏高，但由于AI对各行各业的改造远未完成，2026年AI主题行情预计仍将活跃 [7]