港股市场整体表现 - 2月23日，港股春节后第二个交易日全线飘红，恒生指数收涨2.53%，恒生科技指数收涨3.34% [1] - 盘面结构分化明显，半导体概念、互联网科技股及黄金股涨幅居前 [1] 领涨板块及个股表现 - 半导体与科技股：中芯国际股价涨超5%，华虹半导体股价涨超4% [1]；蔚来股价涨5.55%，美团股价涨5.26%，比亚迪股份股价涨4.87%，理想汽车股价涨3.92% [2] - 黄金股：赤峰黄金股价涨约8%，紫金黄金国际股价涨约7% [1] - 通信设备板块：板块整体走高，普天通信集团股价涨超30%，市值约1500亿港元的长飞光纤光缆股价收涨超14%，盘中最高涨超19%至133港元/股 [4]；四威科技股价涨8.70%，剑桥科技股价涨6.25%，摩比发展股价涨6.25% [5] 通信板块上涨驱动因素 - 消息面上，我国科学家在光通信和6G领域取得突破，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”数据传输速率刷新纪录，相关成果于2月19日在线发表于《自然》期刊 [5][6] - 开源证券研报指出，展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振，看好“光、液冷、国产算力”三大核心主线，并建议关注AI应用、运营商、卫星互联网&6G等板块 [6] AI大模型股大幅回调 - 此前大涨的AI大模型股在2月23日大幅回调，智谱股价收跌超22%，MINIMAX股价收跌超13% [8] - 智谱在2月21日发布GLM Coding Plan致歉信并公布补偿方案，承认在规则透明度、模型灰度节奏及用户升级机制上存在问题 [9] - 智谱于2月12日推出新一代旗舰模型GLM-5，其在2月9日至20日两周内股价涨幅近250%，2月20日单日涨幅超40%，市值突破3200亿港元；截至2月23日收盘，其市值约为2497亿港元，较2月20日蒸发超700亿港元 [9] 机构对港股后市观点 - 银河证券认为，港股科技板块是中长期投资主线，经历回调后估值压力下降，在AI大模型更新加快、AI应用加速推进的背景下，相关板块有望反弹回升 [11] - 该机构同时指出，因地缘风险及美国关税政策调整，投资者避险情绪升温，贵金属、能源等板块有望震荡上行；消费板块估值处于相对低位，随着促消费政策增多，板块有望继续上涨 [11] - 华泰证券表示，短期建议关注三个方向：第一是存储等半导体硬件；第二是景气改善的特色消费（如餐饮、创新药）；第三是电气设备（受益于内外电力系统升级改造需求） [11]