港股市场春节行情整体表现 - 2026年农历春节假期期间，港股在三个交易日内先抑后扬，恒生指数区间累计上涨1.94%，恒生中国企业指数上涨1.82%，恒生科技指数微涨0.47% [1] 市场结构性分化与领涨板块 - 2月20日马年首个交易日，市场整体疲软但结构性行情突出，代表“新质生产力”的硬科技股票逆势狂飙 [3] - 超过40只市值大于30亿港元的龙头股显著上涨，其中10只股票涨幅超过30% [3] - 暴涨股票集中在AI、半导体、机器人、新能源和生物医药五大高景气行业 [3] AI大模型公司表现 - AI大模型公司智谱在2月20日单日暴涨42.72%，股价报收725港元，市值突破3232亿港元，其股价较116.2港元的发行价已上涨超6倍 [4] - 另一国产大模型龙头MINIMAX单日大涨14.52%，市值达3042亿港元 [4] - 智谱在春节前发布新一代旗舰大模型GLM-5，该模型在全球权威编程基准测试SWE-bench Verified中得分77.4，超越Google Gemini 3.0 Pro，在开源模型中排名第一 [11][12] - GLM-5已完成与华为昇腾、寒武纪等国产算力平台的深度适配 [13] - 智谱近期宣布上调GLM Coding Plan订阅价格，涨幅“至少30%” [13] - 中金研报指出，模型厂商正将推理消耗的算力稀缺转化为毛利与现金流 [14] 半导体与存储芯片行业 - 天数智芯、壁仞科技、澜起科技、兆易创新等半导体公司股价集体走强 [16][17] - 2026年第一季度全球存储芯片价格迎来创纪录暴涨，内存价格环比上涨80%—90% [18] - TrendForce集邦咨询将整体Conventional DRAM合约价季度涨幅预测从55%—60%上修至90%—95% [18] - 64GB服务器内存条价格已从去年第四季度的450美元飙升至900美元以上，二季度有望突破1000美元 [18] - SK海力士表示全球存储器产业已彻底转向卖方市场，2026年价格涨势将贯穿全年，其DRAM及NAND主流存储产品库存仅约4周，处于历史低位，2026年高带宽存储器产能已提前售罄 [18] - 供需失衡核心原因在于AI大模型对存储器的需求井喷，单台AI服务器内存需求是传统服务器的8至10倍，以及存储器晶片制造产能扩张缓慢 [19] - 头部厂商将80%以上先进产能转向高毛利的HBM和高端存储，导致成熟制程产能大幅缩减，新建晶圆厂产能释放预计要到2027年以后 [21] 机器人产业链 - 机器人公司越疆单日上涨30.77%，微创机器人上涨14.10% [21] - 2026年央视马年春晚成为引爆科技行情的催化剂，宇树科技、魔法原子、银河通用、松延动力四家人形机器人企业集体亮相 [6] - 宇树科技机器人展示了跳马、后空翻等高难度动作，其全自主集群控制技术是全球首次公开亮相 [8] - 松延动力的机器人产品在春晚小品中登场，其Bumi机器人已将整机成本降至万元级 [21] - 春晚直接点燃消费市场热情，京东数据显示春晚开播两小时内，平台机器人搜索量环比增长超过300%，订单量增长150%；抖音电商节日期间机器人产品GMV同比增长高达1680% [8] - 银河通用70万元价位的机型在24小时内斩获数百个订单，“春晚同款”机器人数分钟内售罄 [8] 新能源与汽车产业链 - 国富氢能、瑞浦兰钧等新能源公司股价上涨 [25] - 氢能作为清洁能源核心赛道，国内加氢站建设提速，燃料电池商业化落地加速 [25] - 汽车零部件公司浙江世宝上涨33.88%，敏实集团上涨14.89%，耐世特上涨13.08% [21] - 新能源汽车产业链受益于出口数据持续向好，2025年中国汽车整车出口达832万辆，从全球化全产业链视角看，中国制造及自主品牌汽车的海外销量已突破900万辆 [22] - 中国汽车产业完成了从“产品出海”到“产业出海”的关键转型，春节期间汽车消费数据超预期 [23] AI技术应用与春晚 - 字节跳动旗下火山引擎作为春晚独家AI云合作伙伴，提供了多模态大模型和云计算技术支撑 [9] - 视频生成模型Seedance 2.0在发布前已用于多个春晚节目视觉创作，如在《驭风歌》中让徐悲鸿的《六骏图》“活”了过来 [9] - 总台的“央视听媒体大模型2.0”首次大规模应用于春晚，在《贺花神》中为12位花神定制专属视觉场景，实现了8K超高清AI生成画面与实景舞台的无缝融合 [9] 生物医药板块 - 生物医药板块呈现估值修复态势，宝济药业-B上涨23.52%，旺山旺水-B上涨20.58%，科济药业上涨14.55% [25] - 创新药企前期受医药集采、研发进度影响估值低迷，春节期间无新增利空，叠加创新药政策支持，资金推动板块超跌反弹 [25] 其他硬科技领域 - 稀土永磁材料公司稀美资源股价上涨，受益于永磁电机需求增长 [25] - 电力装备公司哈尔滨电气股价上涨，受益于新型电力系统建设 [25]