核心观点 - 天风证券因在2020年至2022年期间存在严重违规资金往来及信息披露遗漏，于2026年2月14日遭遇监管严厉处罚，并被同时立案调查新案件，公司面临严重的合规与声誉危机 [1][4] 隐秘输送与信披违规 - 公司在2020年至2022年期间，通过多种隐蔽手段，累计向股东提供融资支持高达55.02亿元 [1][4] - 公司还分别向不同股东的关联方违规融资5亿元及3亿元 [1][4] - 上述涉及巨额资金的关联交易及非经营性资金占用行为，在相关年份的年报中均未予真实披露，严重误导投资者并反映出内控制度的严重缺失 [1][4] 顶格处罚与再次立案 - 监管层开出顶格罚单，两家涉事机构合计被罚2500万元，9名相关责任人共计被罚3480万元 [2][5] - 除经济制裁外，公司及子公司被分别暂停代销私募产品业务2年及新设基金产品1年 [2][5] - 在行政处罚落地同日，公司再次因涉嫌关联公司持股变动信披违法被证监会立案调查，形成“旧案刚结、新案即立”的罕见局面 [2][5] - 连续的立案与实质性的业务限制，对公司的品牌声誉与未来发展构成严峻挑战 [2][5] 投资者维权信息 - 符合以下区间的投资者可参与报名索赔：于2021年4月28日至2025年11月28日期间买入，并在2025年11月29日之后卖出或仍持有而亏损；或于2026年2月13日之前买入，并在2026年2月14日之后卖出或仍持有而亏损 [3][6]