公司战略与市场定位 - 公司是国内掩膜版行业龙头 以平板显示掩膜版起家 目前约七成营收来自该领域 同时半导体掩膜版收入占比正逐年提升 [1] - 公司提出“平板显示+半导体”双翼齐飞战略 未来五年力争平板显示领域市场份额做到全球第一 半导体领域市场份额跻身国内前三 [1] - 加快高端掩膜版 特别是半导体高端掩膜版的国产化进程 是公司的重要战略方向 [1] 技术研发与突破 - 公司已实现高端掩膜版产品HTM（高规格半透膜掩膜版）的量产 基本实现客户产品全覆盖 PSM（高规格相移掩膜版）产品量产有序推进 计划于2026年实现量产 [2] - 公司重金引进电子束曝光机 并配备了具备28nm制程能力的国产半导体光掩膜生产设备 显影和蚀刻设备在相应节点上达到国际先进水平 [2] - 公司以佛山基地为核心 加速突破高端半导体掩膜版的技术节点 [2] - 公司从国际半导体龙头企业引进核心人才 组建了兼具国际视野与本土经验的研发团队 新任总经理曾带领团队突破10nm至28nm技术节点光掩模量产及客户认证 [3] 产能布局与规划 - 公司通过12亿元定增募资扩充佛山基地产能 其中6亿元用于平板显示高精度掩膜版扩产 另6亿元用于高端半导体掩膜版生产 [5] - 佛山基地高端半导体掩膜版生产线将重点覆盖90nm至28nm节点的逻辑芯片、模拟芯片、功率半导体等领域 计划2026年实现90nm节点量产 争取2027年至2028年突破28nm节点并实现量产 [5] - 在平板显示领域 公司形成深圳研发中心、合肥生产基地、佛山高精度显示产线的协同布局 佛山基地计划2026年第一季度提升高精度平板显示掩膜版良率并向核心客户送样认证 下半年实现满负荷运营 [5] 市场竞争与客户策略 - 在28nm及以上成熟制程半导体掩膜版领域 第三方厂商因性价比更高而占据部分市场 但竞争异常激烈 客户黏性是核心竞争力 [6] - 公司通过提质增效2.0阶段 提高人效、设备利用率与工艺水平来增强综合竞争力 并注重打造差异化优势 包括本地化快速响应、依托中国制造业的规模与效率实现更高性价比 [6] - 公司针对京东方等头部客户的新项目 提前介入产品研发阶段 提供全套掩膜版解决方案 并依托全产品配套能力 承诺提供稳定、自主可控的国产化供应保障 [6] - 公司依托大湾区地理优势与东南亚市场的客户口碑 逐步开拓全球半导体客户 [7] 行业背景与市场空间 - 掩膜版是半导体与显示制造环节的“精密底片” 其技术成熟度直接影响下游终端产品的质量与良率 [1] - 掩膜版在前道晶圆生产领域所需的半导体材料中价值量占比约为12% 仅次于硅片及电子特气 [4] - 中国半导体掩膜版市场规模近18亿美元 目前半导体掩膜版的国产化率在10%左右 自主可控空间巨大 [4]