半导体设备板块市场表现 - 2月25日午后，半导体设备板块攻势强劲，半导体设备ETF（561980）涨幅扩大涨超4% [1] - 成份股有研硅强势封涨停板，富创精密、江丰电子涨超13%，拓荆科技、中船特气涨超11%，芯源微、中微公司涨超6%，华海清科、沪硅产业涨超5%，长川科技、安集科技等涨超4% [1] - 截至2026年2月24日，半导体设备ETF（561980）最新规模为35.16亿元，当日获资金净流入921万元 [10] 存储芯片行业供需格局 - 全球存储巨头SK海力士释放关键信号，全球存储芯片行业已全面转入卖方市场 [3] - 当前DRAM与NAND闪存库存仅维持约4周，处于历史低位，且所有客户的需求均无法被完全满足 [3] - 面向2026年的HBM产能已全部售罄，标准型DRAM供应持续紧张 [3] - 预计到2026年第一季度DRAM合约价（包括HBM）将环比上涨80%—85%，NAND Flash合约价也将上涨55%—60% [5] - AI服务器需求挤压消费电子产能，导致存储芯片短缺，头部晶圆厂优先保障英伟达等大客户订单，消费电子领域面临持续性缺货问题 [8] 半导体行业规模与增长 - 2025年全球半导体销售额达到7917亿美元，同比增长25.6%，远超WSTS早前11%的预测 [7] - 预计到2026年，全球半导体行业规模将首次突破1万亿美元大关 [7] - 全球存储产业产值预计将在2026年达到5516亿美元，并有望在2027年同比增长53%，达到8427亿美元 [5] - 随着AI算力需求持续释放、全球产能扩张加速，以及国内政策与资本的强力支持，半导体设备、材料等核心收益领域有望在2026年迈向万亿美元市场规模 [6] 相关公司业绩与指数表现 - 半导体设备ETF（561980）标的指数中证半导前十大权重中，有4家披露2025年年度业绩预告 [3] - 第一权重股中微公司预告2025全年收入123.85亿元，公司前三季度已实现收入80.63亿元，计算第四季度实现收入约43亿元，再创单季度新高 [3] - 其他权重股寒武纪、长川科技、中科飞测2025年净利润上限分别同比预增575%、205%、725%，均实现大幅增长 [4] - 中微公司预告净利润上限为21.80亿元，同比增长34.93%；寒武纪-U预告净利润上限为21.50亿元，同比增长575.31%；长川科技预告净利润上限为14.00亿元，同比增长205.39%；中科飞测预告净利润上限为0.72亿元，同比增长724.72% [5] - 截至2026年2月24日，中证半导指数自2020年以来上涨277.19%，2025年以来上涨84.90%，涨幅大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体指数 [10][11] 行业增长核心驱动逻辑 - AI和数据中心需求的不断增长是核心驱动力，导致存储芯片价格大幅上涨和行业规模超预期增长 [5][7] - 全产业链提价趋势明显，从存储、CPU到封测、设计环节，多家企业发布涨价函，成本压力叠加需求爆发共同推动了这一趋势 [8] - 国产替代加速推进，大基金三期（3440亿元）重点投向先进制程、设备及材料等“卡脖子”环节，中芯国际、珂玛科技等企业的扩产带动了国产设备商订单激增，部分企业净利润预增超过了900% [9] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，设备、材料、设计三大上游环节合计权重超90%，汇聚了产业链龙头公司 [10]