公司核心业务与转型 - 公司是国内超细纤维面料行业龙头，深耕该领域20余年，拥有丰富的超细纤维加工与应用经验 [2] - 公司正从传统纺织业务向高端工业用途的新材料转型，这一转型有望带动利润快速增长 [2] - 传统纺织主业面向迪卡侬供应超纤制品，预计未来将自然收缩，转向为其他业务发展贡献稳定的现金流 [3] 超纤主业的高端工业应用 - 2021年公司突破含浸面料工艺，生产的环保含浸超纤皮作为高端仿皮面料，成功切入消费电子和汽车等高端工业领域 [2] - 在消费电子领域，产品主要用于包覆材料，已切入苹果产业链，将受益于苹果外壳市场稳健增长及折叠屏手机、VR新品带来的额外需求增量 [2] - 在汽车领域，产品主要用于中高端车型内饰，公司已通过上汽、一汽的供应商认证，并引入上汽金控战略投资，参考日本竞品经验，未来该业务有望快速放量 [2] - 公司拥有国内少有的Class 1级别洁净室，生产的超纤无尘洁净布达到国际先进水平，广泛用于高端晶圆厂、PCB、CCL等行业，有望凭借技术优势与国产替代实现高速成长 [2] 前沿科技领域的布局 - 公司布局固态电池骨架支撑膜，该产品旨在解决固态电池材料高脆易碎的痛点，切入百亿规模市场，目前已有产品实现小批量供货 [2][3] - 公司联合中科院纳米所深度布局人工肌肉纤维，该技术将用于仿生肌肉与机器人面部，是具身智能领域的重要方向 [2][3] 财务表现与未来展望 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为5.9亿元、6.5亿元、7.5亿元，同比增速分别为-1.2%、+10.2%、+14.8% [3] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.65亿元、0.89亿元、1.17亿元，同比增速分别为1.1%、35.9%、32.6% [3] - 公司分红比率有望维持在70%左右，持续回馈投资者 [3] - 看好公司工业用新材料营收占比逐年提升，超越传统纺织业务，从而带来“剪刀差”拐点，并带动整体毛利率持续提升 [3]