外资机构A股调研概况 - 截至2月25日，外资机构今年以来累计调研A股上市公司频次已超过600次，具体为608次 [1] - 参与调研的知名机构包括Point72资产管理公司、贝莱德、高盛、千禧年基金、摩根资产管理、瑞银资产管理、富达国际、摩根士丹利、美银证券等 [1][2] 外资机构调研方向与关注焦点 - 外资高度聚焦于高端制造与科技创新赛道 [1] - 从个股所属行业来看，外资机构的关注焦点主要集中在高端制造与科技创新两大核心赛道 [4] - 除科技创新与高端制造外，出海、消费、金融、医疗、电力设备等多个板块同样蕴藏着丰富的投资机会 [1][6] 重点机构调研案例：千禧年基金 - 千禧年基金今年以来调研了奥普特、恩捷股份、中伟新材、汇川技术、骄成超声等8家A股上市公司 [2] - 该基金在1990年至2023年的34年间实现了33年的正收益，仅在2008年出现亏损，在2025年回报率超过10% [2] 外资调研热门个股 - 华明装备获得59家外资机构调研，排名首位 [3] - 影石创新、汇川技术、奥普特均获得50家以上外资机构调研 [3] - 怡合达、安集科技、大金重工、思特威、卧龙电驱、华润微等个股获得20家以上外资机构调研 [3] - 根据详细数据，外资机构调研家数排名前列的个股包括：华明装备（59家）、影石创新（58家）、汇川技术（53家）、奥普特（51家）、型比中光-UW（48家）、怡合达（39家）等 [4] 外资机构对A股市场的核心观点 - 当前A股市场的驱动逻辑正逐步从估值修复转向盈利主导 [1] - 外资不再只青睐于低估值标的，而是更加注重企业的盈利增长确定性和产业竞争力 [5] - 从全部A股（剔除金融股）的自由现金流分析来看，上市公司基本面正在整体改善，预示着2026年有望迎来盈利增长的转折点 [5] - 随着经济基本面与企业盈利增长趋于稳定，预计国内资本市场仍将获得有力支撑 [5] 外资机构看好的具体投资方向 - 具备全球竞争优势的出海企业 [5] - 受益于国内消费升级和供给格局持续优化的细分领域龙头企业 [5] - 在风格轮动中被错误定价、基本面依然扎实的价值型标的 [5] - AI技术的广泛应用有望带动高技术制造业业绩加速增长 [5] - 政府对本土人工智能模型和芯片制造的明确支持，将为中国科技股进一步上涨奠定基础 [6] - 在医疗企业“走出去”步伐加快、新型消费模式崛起，以及电网现代化建设等利好因素带动下，金融、医疗保健、消费、材料及电力设备等领域也有望受益 [6]