市场表现与宏观动态 - 投资者押注英伟达强劲业绩，推动科技股连续第二日反弹，纳指再涨1%，两个月来首次连续两日涨幅超1%，软件股ETF上涨3% [2] - 美债收益率全线上行，美元跌0.24%，人民币四连涨，日内接连升破6.87、6.86关口，逼近6.85，创2023年4月以来高点 [2] - 加密货币大反弹，比特币大涨近8%重新逼近7万美元，以太坊飙升13%一度突破2100美元 [2] - 交易员削减美联储降息押注，6月降息概率降至50%，创年内新低 [11][25] - 香港年度财政预算案预计2026年经济增长2.5%至3.5%，2025年恒指全年涨28%，股市日均成交额增九成至近2500亿港元 [5][20] 人工智能与半导体 - 英伟达Q4营收同比增长73%，Q1营收指引中值同比增近77%，远超预期，盘后股价一度涨近4% [2][7][22] - 英伟达创始人黄仁勋上调芯片收入预期至5000亿美元，并指出企业对AI代理的应用飙升 [7][22] - 市场传闻英伟达下一代算力芯片“Feynman”将独占台积电1.6nm先进制程，预计2028年启动生产 [22] - 高盛报告指出，AI资本支出激增正外溢至电力供应链，预计2030年全球数据中心用电需求将暴增220% [27] - IBM确立以超导量子比特为核心的技术路线，计划2026年实现量子优势，2029年迈向容错计算 [36] 科技巨头与软件行业 - 字节跳动新估值达5500亿美元，较去年11月的4800亿美元上涨14.6%，年度利润有望达480亿美元 [6][21] - 汇丰认为企业级软件将“吞噬并驯化”AI，传统软件巨头凭借数据和架构壁垒正将AI嵌入平台，当前软件板块估值处于历史低点 [26] - OpenAI与Anthropic面临盈利挑战，OpenAI去年毛利率从40%降至33%，推理成本激增至84亿美元，免费用户占比95%拖累利润 [34] - Anthropic放松了其标志性的“安全护栏”承诺，将重心转向盈利 [34] - 阿里云推出低价AI编程套餐，集成四大顶级开源模型，轻量版首月售价7.9元 [30] 地缘政治与贸易政策 - 美贸易代表称继续推进对华301调查，并表示若美方出台关税等限制性措施，中方将采取一切必要措施捍卫权益 [4][19] - 美贸易代表称，美国对部分国家加征的“全球进口关税”税率或将从10%升至15%或更高 [8][23] - 欧盟估计在美国新关税机制下，约7%的欧盟出口商品（价值42亿欧元）将面临高于15%协议上限的关税 [8][24] - 中信建投指出，2025年特朗普关税政策成本的92%由美国进口商承担，已累计推升PCE同比约0.72个百分点 [24] 能源与大宗商品 - WTI原油跌0.77%，美国原油库存大幅增加给油价带来压力 [2] - 全球第四大锂生产国津巴布韦宣布即日起暂停锂精矿及原矿出口，该国锂储量达1.26亿吨，是全球主要供应国 [12][25][41] - 多位OPEC+代表预计4月将重启“温和小步”增产模式，分析师预计将释放约13.7万桶/日的有限增量 [33] - 芝商所技术故障致天然气与金属期货交易中断，周三委托单全数取消 [12][25] 国内政策与市场 - 上海发布楼市新政“沪七条”，非沪籍外环内购房社保门槛降至1年，公积金贷款最高可贷324万 [5][20] - 香港2025年住宅成交量创四年新高，房价结束三年跌势，楼市回暖 [20] - 人民币持续升值，财通证券测算极端情况下可能升破6.8 [28] - 中国首次启用关注名单制度，对日本军事相关实体采取严格禁止措施 [28] 行业与概念热点 - AI眼镜销售在2026年春节期间呈现爆发式增长，深圳华强北销量较平日激增70%至80% [37] - 特种电子布供需持续紧张，机构预计本轮7628电子布价格上涨空间有望达到8元/米，2026年特种布需求增幅有望达到100% [38][39] - 北京大学团队制备出1纳米栅长铁电晶体管，能耗比国际最好水平降低一个数量级，为AI芯片算力和能效提升提供支撑 [39][40] - 中国科学院团队开发出“组氨酸扫描法”，可增强T细胞清除癌细胞的能力，为开发新一代癌症免疫疗法提供新思路 [40][41] 公司动态与业绩 - 英伟达Q4数据中心收入同比加速增长75%，其中网络收入增逾260%，游戏收入因渠道库存影响环比降13% [22] - Circle四季度财报好于预期，股价暴涨35% [2] - 海光信息2025年营收同比增长57%，预计2026年Q1净利润同比增23%到42% [31] - 传音控股2025年净利润暴跌53%，存储芯片涨价成主要因素 [30] - 三星电子获大摩调升目标价，DRAM超级定价周期料延续至2027年，公司正迈向“万亿美元俱乐部” [35] - SK海力士宣布龙仁新厂150亿美元投资计划，首座洁净室投产时间提前至2027年2月 [35]